El oro prolonga su frágil recuperación desde el mínimo mensual ante la debilidad del USD; el potencial alcista parece limitado
- El Oro atrae a algunos compradores en las caídas al comienzo de una nueva semana, mientras el USD lucha por atraer compradores.
- La escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán y las apuestas a una subida de tipos de la Fed deberían limitar las pérdidas del USD, frenando la materia prima.
- Se necesita un movimiento sostenido por encima de la barrera del canal de tendencia para respaldar la tesis de nuevas ganancias.
El Oro (XAU/USD) revierte una modesta caída durante la sesión asiática hacia la zona de 3.983$-3.982$ y ahora busca prolongar el rebote del viernes desde el mínimo mensual. El repunte intradía está auspiciado por un Dólar estadounidense (USD) más débil, que suele beneficiar a la materia prima. Dicho esto, el aumento de las tensiones geopolíticas y las expectativas de tipos de interés más altos en EE.UU. favorecen a los alcistas del USD, lo que aconseja cautela antes de posicionarse para una apreciación significativa del lingote sin rendimiento.
En las últimas novedades en torno a la crisis de Oriente Medio, EE.UU. dijo que había completado una novena noche consecutiva de ataques contra Irán el domingo, después de anunciar la muerte de otro miembro del servicio estadounidense en Irak. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que los últimos ataques se estaban llevando a cabo en honor a los miembros del servicio estadounidense muertos en los últimos días. Además, el Mando Central de EE.UU. afirmó en X que los ataques tienen como objetivo degradar las capacidades militares iraníes utilizadas para atacar buques comerciales y marinos civiles que transitan por el Estrecho de Ormuz. En respuesta, Irán lanzó misiles balísticos y drones de ataque unidireccionales dirigidos a aliados de EE.UU. en la región, y Bahréin, Jordania, Kuwait e Irak informaron de una nueva oleada de ataques.
Esto eleva el riesgo de una guerra regional más amplia y lleva a los operadores a seguir descontando la prima de riesgo geopolítico. A ello se suma que EE.UU. reanudó recientemente un bloqueo naval de los puertos iraníes y restringió una licencia anterior para vender petróleo. Por otro lado, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) está vigilando de forma agresiva e intentando restringir el tráfico de buques a través del Estrecho de Ormuz. Esto, a su vez, impulsa los precios del crudo hasta su nivel más alto desde el 12 de junio, alimentando las preocupaciones inflacionarias y reforzando las apuestas a una subida de tipos de la Fed en 2026. Además, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, argumentó el viernes que los tipos podrían necesitar subir para frenar la inflación persistente, lo que debería respaldar al USD y aconseja cautela a los alcistas del Oro.
Ante la ausencia de publicaciones económicas relevantes de EE.UU. que puedan mover el mercado el lunes, el trasfondo fundamental hace prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar que el par XAU/USD ha formado un suelo a corto plazo. Dicho esto, los comentarios de influyentes miembros del FOMC podrían aportar cierto impulso al USD. Aparte de esto, los titulares geopolíticos entrantes deberían infundir cierta volatilidad en los mercados financieros y contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al Oro.
Gráfico diario del XAU/USD
La configuración bajista del Oro aconseja cautela antes de posicionarse para una subida significativa
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso se mantiene dentro de un canal descendente y por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, cerca de 4.495,79$. Esto mantiene el tono general bajista a pesar de cierta estabilización reciente. El par XAU/USD se sitúa actualmente justo por debajo del límite superior del canal, en torno a 4.056,51$, lo que sugiere que los repuntes siguen limitados dentro de la estructura correctiva.
Mientras tanto, un MACD (Moving Average Convergence Divergence) modestamente positivo sugiere que el último rebote lleva cierto impulso alcista, aunque no dominante, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de la línea de 50 en territorio ligeramente negativo. Por ello, se necesita una ruptura decisiva por encima de la barrera del canal de tendencia para abrir el camino hacia una recuperación más convincente hasta la lejana SMA de 200 días, en torno a 4.495,79$.
En el lado bajista, el límite inferior del canal descendente cerca de 3.662,99$ forma el próximo soporte significativo, y un movimiento de regreso hacia esta zona reforzaría la estructura bajista predominante, exponiendo nuevas debilidades si se rompe.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Artículos Recomendados
