El Oro rebota por encima de 4.100$ mientras la caída del petróleo pesa sobre el Dólar estadounidense
- El Oro se ve impulsado por la caída de los precios del Petróleo, ya que esto desencadena una reevaluación de las tasas de la Fed.
- Los menores rendimientos del Tesoro ayudan al Oro a recuperarse desde los mínimos semanales.
- El IPC, el IPP y el testimonio de Warsh's perfilan el próximo catalizador de política monetaria.
El precio del Oro (XAU/USD) avanza durante la sesión norteamericana del jueves, subiendo más de un 1.30% mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede debido a la caída de los precios del Petróleo en medio del alivio de las tensiones en Oriente Medio. El par XAU/USD cotiza en 4.132$ tras rebotar desde los mínimos semanales de alrededor de 4.021$ alcanzados el miércoles.
El XAU/USD sube a medida que se alivian las tensiones en Oriente Medio, presionando al Dólar
El conflicto entre EE.UU. e Irán acaparó los titulares durante los dos últimos días, ya que ambas partes intercambiaron ataques, amenazando con descarrilar las negociaciones que estaban previstas para comenzar en Pakistán el sábado antes de la última escalada. Los precios del Petróleo subieron, con el West Texas Intermediate (WTI), el referente del Petróleo estadounidense, recuperando la barrera de 75.00$ por barril, pero retrocedieron el jueves.
El salto en los precios de la energía aumentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría elevar los costes de endeudamiento para frenar una inflación ya elevada, cercana al 4.2%, según se informó en mayo. Ahora la atención se centra en la próxima semana, con la publicación de los datos de inflación tanto del lado del consumidor como del productor, junto con la comparecencia del presidente de la Fed, Kevin Warsh, ante el Congreso de EE.UU.
Se espera que la Fed suba en septiembre
Cabe señalar que las últimas actas de la reunión de la Fed mostraron un banco central ligeramente de línea dura, ya que la mayoría de los funcionarios ve un escenario para una subida de tasas, pero optó por mantener los tipos de interés. Al momento de escribir, los mercados monetarios están descontando una probabilidad del 62% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, según datos de Prime Terminal.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que la inflación sigue siendo "demasiado alta" y subrayó la importancia de tener en cuenta los precios de la energía al diseñar la política monetaria. Reafirmó el objetivo del banco central de llevar la inflación al 2%, destacando que las decisiones de política "deben seguir" guiadas por los datos.
Los compradores de lingotes están aprovechando la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que el bono a 10 años cae cinco puntos básicos hasta el 4.529%. Esto está lastrando al Dólar, que, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), cae un 0.21%.
El DXY, que sigue el desempeño del valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, se sitúa en 100.85, cerca de los mínimos semanales de 100.78.
La caída de los rendimientos estadounidenses es consecuencia del descenso de los precios del Petróleo. Una escalada del conflicto en Oriente Medio podría desencadenar una recuperación y pesar sobre los precios del Oro, que, pese a beneficiarse de escenarios inflacionarios, tienden a retroceder en entornos de tipos de interés elevados.
La agenda económica de EE.UU. de la próxima semana incluirá la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), el Índice de Precios de Producción (IPP), las solicitudes de subsidio por desempleo y los datos de vivienda.
HSBC reduce su previsión del precio del Oro
El jueves, HSBC rebajó sus previsiones medias del precio del Oro para 2026 y 2027 a 4.560$ y 4.925$, desde las estimaciones previas de 4.864$ y 5.000$.
Previsión del precio del XAU/USD: El Oro recupera los 4.100$, con la vista puesta en 4.300$
El Oro mantiene un sesgo bajista, a pesar de marcar un máximo de dos días en 4.138$. A corto plazo, el impulso se ha vuelto alcista, pero si los compradores quieren más garantías de que la tendencia bajista ha terminado, deben empujar los precios del lingote por encima de una línea de tendencia de resistencia descendente en torno a 4.190$-4.215$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque bajista, se acerca al nivel neutral de 50, que, una vez perforado, mostraría que los compradores están ganando tracción.
Si el XAU/USD supera los 4.200$, la siguiente resistencia se sitúa en 4.300$. Si continúa la fortaleza, el siguiente objetivo es la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.362$. Por encima se encuentra la SMA de 50 días en 4.492$ antes de 4.500$.
A la baja, el Oro debe caer por debajo del mínimo del 8 de julio de 4.021$. Más abajo se encuentra el mínimo del 30 de junio de 3.941$, seguido del mínimo del 28 de octubre de 2025 de 3.886$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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