El Índice del Dólar de Estados Unidos cae mientras la calma en Oriente Medio enfría los temores de inflación
- El cumplimiento de la misión del US CENTCOM presiona al WTI, recortando la prima de riesgo energética.
- Las peticiones de subsidio por desempleo caen, pero el Dólar no logra recuperar tracción.
- El IPC, el IPP y los datos de vivienda impulsan la próxima recalibración de la Fed.
El Índice del Dólar DXY, que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.14% hasta 100.93 mientras se alivian las tensiones en Oriente Medio, lo que empuja a la baja los precios del Petróleo y recorta las apuestas de línea dura de la Fed avivadas por el shock energético.
El DXY cae mientras la calma en Ormuz arrastra al Petróleo y reduce las apuestas sobre la Fed
La geopolítica acaparó la atención después de que EE.UU. e Irán intercambiaran ataques durante los dos últimos días. El presidente de EE.UU., Donald Trump, se muestra cada vez más impaciente sobre el resultado de las negociaciones con Irán, añadiendo que el acuerdo estaba "acabado."
El ejército estadounidense atacó 90 posiciones militares cerca del Estrecho de Ormuz, con la intención de debilitar la capacidad de Irán para atacar a los buques que transitan por el estrecho. Mientras tanto, Irán apuntó contra bases estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Qatar.
El US CENTCOM anunció la finalización de la tarea, lo que pesó sobre los precios del Petróleo. El West Texas Intermediate (WT), referencia del petróleo crudo estadounidense, retrocede un 3.50% hasta 72.07$.
Un calendario económico ligero en EE.UU. reveló que las peticiones iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 4 de julio estuvieron por debajo de las estimaciones de 218.000, situándose en 215.000, frente a la lectura previa de 217.000
El miércoles, las últimas minutas de la reunión del FOMC mostraron que la mayoría de los funcionarios favorecía un mayor endurecimiento por parte de la Reserva Federal, aunque quienes abogaban por una subida de tipos optaron por mantener las tasas y esperar más datos. Los mercados monetarios están descontando una probabilidad del 87% de una subida de tipos en 2026, según datos de Prime Terminal.
Anteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, reconoció que la inflación es "demasiado alta", y que la política monetaria debe centrarse en cómo los precios de la energía afectan a la inflación. Williams reiteró el compromiso del banco central de llevar la inflación de vuelta al 2% y que la política "debe seguir" dependiendo de los datos.
La atención de los operadores se dirige a los datos económicos de la próxima semana, con el foco en la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC), el Índice de Precios de Producción (IPP), las peticiones de subsidio por desempleo y los datos de vivienda.
Previsión del precio del Índice del Dólar estadounidense: perspectiva técnica
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 100.87, manteniendo un sesgo alcista constructivo mientras el precio se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) agrupadas en torno a 99.75 y de la línea de soporte de la tendencia alcista recuperada, cuyo precio de ruptura se sitúa cerca de 99.03. La línea de tendencia ascendente más amplia, que parte de alrededor de 95.56, sigue sosteniendo la estructura, mientras que el Índice de Fuerza Relativa de 14 períodos cerca de 55 sugiere un impulso positivo pero no extendido tras la reciente recuperación por encima del nivel de 100.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la reciente zona de pivote en torno a 100.87, con una demanda subyacente más sólida emergiendo en el grupo de SMA cerca de 99.75 y luego en la anterior zona de ruptura en 99.03, antes de la base de la línea de tendencia más profunda cerca de 95.56. Sin barreras técnicas inmediatas por encima en el conjunto de datos actual, es probable que el índice mantenga un sesgo alcista mientras se sostenga por encima de estos soportes apilados y el impulso se mantenga anclado en la zona media de los 50 en el RSI.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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