Oro avanza hacia la zona de 4.200$ mientras la reducción de las apuestas de subida de la Fed mantiene al Dólar deprimido
- El Oro atrae compradores por tercer día consecutivo mientras las expectativas de subidas de tasas de la Fed se reducen y debilitan al USD.
- Las incertidumbres geopolíticas podrían limitar pérdidas más profundas del USD y frenar el alza del commodity.
- El par XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias modestas por primera vez en cinco semanas.
El Oro (XAU/USD) se observa consolidando el movimiento de recuperación de esta semana desde su nivel más bajo desde noviembre de 2025 y ganando tracción positiva por tercer día consecutivo el viernes. El metal precioso avanza hacia la zona de 4.200$, o un máximo de semana y media, durante la sesión asiática y sigue en camino de registrar ganancias por primera vez en cinco semanas.
Los operadores redujeron sus apuestas a subidas de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tras la publicación de datos mensuales de empleo más débiles de lo esperado el jueves, lo que a su vez se considera un soporte para el Oro, que no ofrece rendimiento. El muy seguido informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) mostró que la economía añadió solo 57.000 nuevos empleos en junio, en comparación con las estimaciones de consenso de 110.000. Además, la lectura del mes anterior fue revisada a la baja de 172.000 a 129.000, mientras que la tasa de desempleo bajó a 4.2% en junio.
No obstante, los datos cruciales apuntaron a un debilitamiento de las condiciones laborales y se suman a la reducción de temores inflacionarios ante la reciente caída de los precios del petróleo crudo, moderando las expectativas de tasas más altas por más tiempo. De hecho, los operadores cambiaron sus expectativas de una a dos subidas de tasas de la Fed en 2026 a entre cero y una subida. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca de un mínimo de dos semanas, tocado el jueves, lo que impulsa aún más los flujos hacia el Oro. Sin embargo, la incertidumbre sobre las conversaciones entre EE.UU. e Irán podría limitar las pérdidas del USD.
El New York Times informó que funcionarios estadounidenses temen que Israel pueda estar tramando un plan para asesinar a los negociadores principales de Irán durante las conversaciones indirectas de paz. Los funcionarios estadounidenses creen que cualquier intento de asesinato podría descarrilar las negociaciones y desencadenar nuevos enfrentamientos, añadió el informe. Además, el cuartel general militar de Irán advirtió que cualquier interferencia estadounidense en el Estrecho de Ormuz será respondida con una "respuesta decisiva y rápida." Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico, que podría apoyar al Dólar como refugio seguro y limitar al Oro.
De cara al futuro, se espera que los volúmenes de negociación permanezcan bajos el viernes, ya que los mercados bursátiles y de bonos de EE.UU. permanecerán cerrados por la celebración del Día de la Independencia. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas del XAU/USD y respalda la posibilidad de un nuevo movimiento alcista a corto plazo. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo podría ser comprado y es más probable que se mantenga limitado.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro podría subir más al romper la SMA de 100 en H4 y el 23.6% de Fibonacci
Desde una perspectiva técnica, una ruptura intradía por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos y el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída de abril a junio valida la perspectiva constructiva a corto plazo para el precio del Oro. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 68 y se acerca a territorio de sobrecompra. Mientras tanto, el Moving Average Convergence Divergence (MACD) se mantiene positivo y en ascenso. Los indicadores de impulso sugieren un impulso alcista firme, pero potencialmente estirado.
Por lo tanto, cualquier movimiento alcista posterior podría enfrentar resistencia inicial cerca del nivel de Fibonacci del 38.2% alrededor de 4.301,41$. Le sigue el retroceso del 50% en torno a 4.411,75$ y el nivel del 61.8% cerca de 4.522,09$. Más arriba, el retroceso del 78.6% en aproximadamente 4.679,19$ y el máximo del ciclo en 4.879,30$ forman un techo distante. A la baja, el soporte inmediato se ve en el retroceso del 23.6% cerca de 4.164,89$, con la SMA de 100 periodos alrededor de 4.142,90$ reforzando el piso subyacente. Un retroceso más profundo podría exponer la base estructural más amplia hacia el ancla en 3.944,21$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Artículos Recomendados
