El Oro cae mientras las preocupaciones sobre la inflación pesan a pesar de la venta masiva de petróleo
- El precio del Oro cae hasta cerca de 4.475$ incluso cuando los precios del petróleo se desploman hasta cerca de 89.00$.
- Los precios del petróleo enfrentan una fuerte venta masiva a pesar de las crecientes preocupaciones sobre el acuerdo entre EE.UU. e Irán.
- El miembro de la Fed, Kashkari, declaró que la inflación creciente se ha convertido en una preocupación mayor que los problemas del mercado laboral.
El precio del Oro (XAU/USD) baja un 0.7% hasta cerca de 4.475$ durante la sesión europea del miércoles. El metal precioso enfrenta presión vendedora incluso cuando los precios del petróleo han caído.
Al momento de escribir, el precio del petróleo WTI ha bajado un 3.8% hasta cerca de 89.00$.
Los metales preciosos han tenido un desempeño inferior en los últimos meses, ya que los elevados precios del petróleo debido a la guerra en Oriente Medio impulsaron la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) y obligaron a los operadores a reducir las apuestas dovish sobre la Reserva Federal (Fed) para el año.
Los precios del petróleo han disminuido a pesar de las crecientes preocupaciones sobre un acuerdo permanente entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán.
La incertidumbre sobre el acuerdo EE.UU.-Irán se ha intensificado ya que Irán ha condenado los llamados "ataques defensivos" de EE.UU. y el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) ha amenazado con represalias. El lunes, el Mando Central de EE.UU. lanzó ataques contra Irán, que fueron descritos como "autodefensa", con el objetivo de "proteger a las tropas de las amenazas planteadas por las fuerzas iraníes", informó la BBC.
El movimiento a la baja en el precio del Oro parece ser un cambio en las preocupaciones de los responsables de la Fed hacia la alta inflación en lugar de las condiciones débiles del mercado laboral. Más temprano en el día, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la principal preocupación para el banco central ahora es la mayor inflación en EE.UU. más que el deterioro de las condiciones del mercado laboral; sin embargo, el banco central debe prestar atención a ambos.
Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés en sus niveles actuales este año son del 52.3%, mientras que el resto favorece al menos una subida de tasas este año. Esto representa un giro brusco respecto a los dos recortes de tasas anticipados antes del inicio de la guerra.
Técnicamente, el escenario de apuestas hawkish de la Fed o la persistente mantención de las tasas de interés es negativo para los activos sin rendimiento, como la Plata.
Análisis técnico del Oro
El XAU/USD cotiza significativamente a la baja alrededor de 4.475$ al momento de escribir. El tono a corto plazo del metal amarillo es bajista ya que se mantiene por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que está en 4.586,85$.
El tono a la baja también se refuerza por un Índice de Fuerza Relativa (RSI) moderado en 39, que se sitúa en territorio bajista sin aún señalar condiciones de sobreventa absoluta, lo que sugiere que los vendedores aún mantienen el control mientras que los intentos inmediatos de recuperación probablemente se verán limitados por la barrera dinámica cercana de la EMA.
En el lado alcista, la resistencia inicial está definida por la EMA de 20 días en 4.586,85$, y se necesitaría un cierre diario por encima de este obstáculo dinámico para aliviar la presión a la baja y abrir el camino para un rebote más sostenido hacia el máximo del 14 de mayo en 4.718,82$. Mirando hacia abajo, el precio del Oro podría deslizarse hacia el mínimo del 26 de marzo en 4.351,23$ si cae por debajo del mínimo del 20 de mayo en 4.453,72$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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