El Oro sube mientras las esperanzas de paz entre EE.UU. e Irán y la relajación de las preocupaciones inflacionistas debilitan al USD
- El Oro recupera tracción positiva mientras las esperanzas de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán ejercen cierta presión sobre el USD.
- Los precios más bajos del Petróleo alivian los temores inflacionarios y las apuestas agresivas de la Fed, beneficiando aún más al metal precioso.
- La reciente acción del precio en rango justifica precaución para los alcistas antes de la reunión clave del FOMC.
El Oro (XAU/USD) atrae algunas compras en caídas al inicio de una nueva semana y se recupera más de 50$ desde el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 4.672$. Los informes sugieren que Irán presentó a EE.UU. una nueva propuesta para reabrir el Estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, con las negociaciones nucleares pospuestas para una etapa posterior. Esto reaviva las esperanzas de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y socava el estatus de reserva de divisas del Dólar estadounidense (USD), lo que, a su vez, actúa como un viento favorable para la materia prima.
El optimismo ejerce cierta presión a la baja sobre los precios del Petróleo Crudo y alivia las preocupaciones inflacionarias, dejando la puerta abierta para al menos un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en 2026. Esto resulta ser otro factor que pesa sobre el Dólar y beneficia al Oro, que no genera rendimiento. Sin embargo, una combinación de factores podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en el par XAU/USD y limitar cualquier movimiento apreciativo significativo.
El tráfico a través del Estrecho de Ormuz sigue mayormente bloqueado debido a las restricciones de movimiento impuestas por Irán y al bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes. Además, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró que ha ordenado al ejército atacar vigorosamente objetivos de Hezbolá en Líbano. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que debería limitar las pérdidas para los precios del Petróleo Crudo y el USD como activo refugio, justificando cierta precaución antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento alcista del par XAU/USD.
Además, los operadores podrían optar por mantenerse al margen antes de la crucial reunión de política monetaria del FOMC de dos días, que comienza el martes. Los inversores buscarán más pistas sobre la senda de política de la Fed en medio de una inflación aún persistente y una actividad económica estadounidense resiliente. La perspectiva, a su vez, jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD. Aparte de esto, los desarrollos en torno a la saga EE.UU.-Irán deberían contribuir a infundir volatilidad y proporcionar un impulso significativo al par XAU/USD.
Mientras tanto, las primas del Oro en India subieron a su nivel más alto en más de dos meses y medio la semana pasada debido a suministros limitados. Además, el lingote se negoció con primas de 9 a 12$ por onza en China, frente a la prima de 3 a 6$ de la semana anterior, en medio de una renovada demanda física y un nuevo interés comprador, favoreciendo aún más a los alcistas. Esto, a su vez, respalda el caso de una mayor subida para el par XAU/USD y sugiere que las caídas intradía son más propensas a ser compradas y a mantenerse limitadas.
Gráfico diario XAU/USD
El Oro permanece confinado en el rango mensual en medio de una configuración técnica mixta
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso se ha estado consolidando en un rango familiar desde principios de este mes. Esto se suma a un sólido rebote desde la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, probada en marzo, y sugiere que la tendencia alcista más amplia permanece intacta, incluso cuando el impulso se enfría. De hecho, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de un nivel neutral de 47, y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra solo lecturas positivas modestas. Esto indica una presión alcista decreciente más que una reversión decisiva, sugiriendo un período de consolidación lateral a suave antes de que surja un movimiento direccional más claro.
Mientras tanto, una debilidad por debajo de la marca de 4.700$ podría continuar encontrando un soporte decente y atraer nuevos compradores cerca del límite inferior del rango del mes hasta la fecha, alrededor de la zona de 4.650-4.645$. Una ruptura convincente a la baja podría provocar ventas técnicas agresivas y allanar el camino para pérdidas más profundas. Al alza, la zona de 4.750$ podría actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 4.800$ y la región de 4.860-4.865$. Esta última representa el extremo superior del rango de negociación que, si se supera de manera decisiva, será vista como un nuevo disparador para los operadores alcistas y preparará el escenario para un movimiento apreciativo adicional más allá de la marca psicológica de 5.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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