Oro rebota mientras las esperanzas de un acuerdo Irán-EE.UU. impulsan al alza
- El Oro se recupera mientras las renovadas esperanzas de diálogo con Irán mantienen el sentimiento de riesgo optimista.
- La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un dólar estadounidense más débil respaldan los precios del lingote.
- Los operadores permanecen cautelosos ya que las conversaciones anteriores fallidas mantienen la incertidumbre elevada.
El precio del Oro (XAU/USD) recupera terreno el viernes, extendiendo sus ganancias por encima de 4.700$ mientras el sentimiento del mercado se mantiene optimista en medio de titulares de Irán y Estados Unidos que apuntan a la reanudación de las conversaciones de segunda ronda destinadas a poner fin al conflicto. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.726$, con un alza del 0.47%.
El lingote se fortalece mientras un dólar más débil y menores rendimientos impulsan un nuevo rebote
Los titulares del Medio Oriente mantuvieron a los inversores optimistas sobre un fin diplomático a la guerra. Sin embargo, los operadores deben ser conscientes de que la incertidumbre sigue siendo alta después de que las conversaciones programadas a principios de semana fracasaran debido a que la delegación iraní no confirmó su asistencia.
Las agencias de noticias informaron que se espera que el ministro de Relaciones Exteriores iraní, Abbas Araghchi, esté en Islamabad, Pakistán, el viernes. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, declaró que Steve Wytkoff y Jared Kushner se dirigen a Pakistán el sábado por la mañana para las conversaciones con Irán.
Tras la noticia, el West Texas Intermediate (WTI), el referente del crudo estadounidense, extiende sus pérdidas en torno al 3.50%, un alivio para los principales bancos centrales preocupados de que el shock energético pueda desencadenar una segunda ola de inflación.
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años rinde un 4.31%, con una caída de 1.5 puntos básicos, lo que indica que los inversores confían en que la Reserva Federal (Fed) podría flexibilizar la política próximamente.
La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense también está debilitando al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el avance del billete verde frente a una cesta de seis divisas, baja un 0.22% hasta 98.57. A pesar de esto, los precios del Oro están en camino de sostener una pérdida del 2.30% en la semana.
En abril, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 49.8 desde 53.3 en marzo, su nivel más bajo desde 1978, señalando que los hogares estadounidenses se volvieron pesimistas sobre la economía. Las expectativas de inflación a un año subieron a 4.7%, y las expectativas a cinco años aumentaron a 3.5%.
Joanne Hsu, directora de la encuesta, dijo que "El conflicto en Irán parece influir en las opiniones de los consumidores principalmente a través de los shocks en la gasolina y potencialmente otros precios."
Mientras tanto, se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios hasta 2026, con el primer recorte de tasas en julio de 2027, según la curva de tasas implícitas a futuro de Prime Terminal.
Tasas implícitas a futuro de la Fed
La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la decisión de política monetaria de la Reserva Federal junto con datos de PIB, pedidos de bienes duraderos y empleo.
Análisis técnico del XAU/USD: Atascado en un rango de 4.700$-4.730$
El precio del Oro continúa cotizando lateralmente a pesar de la recuperación del día. Aunque el sentimiento mejoró, los riesgos a la baja persisten con el XAU/USD apoyado en el nivel psicológico de 4.700$.
El momentum, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), es bajista, aunque está cerca de su nivel neutral de 50, lo que sugiere que ni compradores ni vendedores tienen el control.
Al alza, la primera resistencia se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.729$. Una ruptura de esta expone los niveles psicológicos de 4.750$ y 4.800$ antes de desafiar la SMA de 50 días en 4.869$.
A la baja, si el XAU/USD cae por debajo de 4.700$, el primer soporte es el mínimo del día en 4.657$, con la siguiente zona de interés en 4.600$. Por debajo de esta área, los vendedores apuntan al mínimo oscilante del 2 de abril en 4.554$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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