El Oro parece vulnerable cerca de mínimos de dos semanas mientras el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán y los temores de inflación elevan al USD
- El Oro mantiene su sesgo negativo el viernes mientras las crecientes tensiones entre EE.UU. e Irán siguen beneficiando al Dólar estadounidense.
- Los temores inflacionarios moderan las apuestas moderadas sobre la Fed, beneficiando aún más al Dólar y pesando sobre el commodity.
- La configuración técnica favorece a los bajistas del XAU/USD y respalda la posibilidad de una depreciación adicional.
El Oro (XAU/USD) permanece deprimido por debajo de la marca de 4.700$ durante la sesión asiática del viernes, cerca de un mínimo de dos semanas establecido el día anterior, y parece estar listo para registrar pérdidas semanales por primera vez en cinco semanas. El sentimiento global de riesgo sigue siendo frágil debido a la intensificación de las tensiones entre EE.UU. e Irán sobre el Estrecho de Ormuz y la falta de avances en las conversaciones de paz. Además, el resurgimiento de preocupaciones inflacionarias modera las expectativas moderadas de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y beneficia al Dólar estadounidense (USD), que, a su vez, se considera que pesa sobre el metal amarillo.
Persisten señales de fricción entre EE.UU. e Irán debido al bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes. De hecho, el ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, calificó el bloqueo como un acto de guerra. Además, el principal negociador iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que un alto el fuego completo solo tiene sentido si no es violado por el bloqueo marítimo. Mientras tanto, el presidente estadounidense Donald Trump ordenó a la Marina de EE.UU. disparar y matar a cualquier embarcación que coloque minas en el canal marítimo crítico. Esto reduce las esperanzas de una desescalada duradera y continúa respaldando el estatus del Dólar como moneda de reserva global, ejerciendo cierta presión sobre los precios del Oro.
Por otro lado, las continuas interrupciones en el suministro de energía a través de la vía marítima estratégica siguen apoyando los elevados precios del petróleo crudo. Esto reaviva las preocupaciones sobre un aumento significativo de la inflación global y podría provocar un giro más agresivo por parte de los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal estadounidense (Fed). La valoración actual del mercado indica la posibilidad de solo un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte del banco central estadounidense en 2026. Las perspectivas actúan como un viento favorable para los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD. Esto resulta ser otro factor que contribuye al tono ofrecido en torno al Oro sin rendimiento y respalda la posibilidad de pérdidas adicionales.
La agenda económica estadounidense del viernes incluye el índice revisado de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Sin embargo, el enfoque sigue centrado en los desarrollos geopolíticos, que podrían continuar infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales y generar oportunidades comerciales significativas en torno al Oro. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
El Oro parece vulnerable a extender la caída por debajo del soporte del canal ascendente
El commodity mantiene un sesgo bajista a corto plazo por debajo de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 períodos y ahora busca extender la caída por debajo del piso del canal ascendente en 4.680,47$. El alejamiento del soporte del canal sugiere una pérdida de impulso alcista.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 35.72 se sitúa cerca del territorio de sobreventa, y el MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) permanece negativo con una lectura por debajo de cero alrededor de -4.92. Esto refuerza la presión bajista persistente en lugar de una reversión inminente.
Por lo tanto, una mayor debilidad dejaría al XAU/USD vulnerable a una exploración a la baja. En el alza, la resistencia inmediata surge alrededor del antiguo fondo del canal en 4.680,47$, con un techo más fuerte en la EMA de 200 períodos cerca de 4.778,44$, y el límite superior del canal ascendente más arriba, aproximadamente en 4.901,82$. Solo una recuperación por encima de estas barreras comenzaría a aliviar el tono bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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