El Oro lucha cerca de 4.700$ mientras los riesgos en Ormuz y la valoración de la Fed impulsada por la inflación elevan al USD
- El Oro se enfrenta a una nueva oferta el jueves mientras los riesgos en Hormuz continúan respaldando al USD.
- Las preocupaciones sobre la inflación alimentan apuestas menos dovish sobre la Fed y pesan aún más sobre el metal amarillo sin rendimiento.
- El contexto fundamental favorece a los operadores bajistas y respalda la posibilidad de pérdidas más profundas.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar las modestas ganancias del día anterior y atrae nueva venta durante la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) gana tracción positiva por tercer día consecutivo, ya que persisten signos de fricción entre EE.UU. e Irán debido al bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes. Además, un enfrentamiento en el Estrecho de Hormuz y las menguantes esperanzas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) actúan como un viento a favor para el Dólar, ejerciendo cierta presión sobre el metal amarillo sin rendimiento.
El presidente estadounidense Donald Trump anunció una extensión temporal de la tregua con Irán el martes, apenas horas antes de que expirara. Sin embargo, los inversores siguen escépticos sobre una desescalada duradera ante la falta de avances en las conversaciones de paz y el aumento de las tensiones en el Estrecho de Hormuz. Trump había declarado que el bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes continuará, mientras que Irán ha establecido la eliminación del bloqueo naval estadounidense como una condición estricta para reanudar las negociaciones. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) informó que capturó dos buques portacontenedores el miércoles, sus primeras incautaciones desde que comenzó su guerra con EE.UU. e Israel en febrero. Esto aumenta el riesgo de una escalada adicional de tensiones y mantiene los riesgos geopolíticos en juego, respaldando el estatus del USD como moneda de reserva.
Mientras tanto, las continuas interrupciones en el suministro de energía a través de esta vía estratégica siguen apoyando los elevados precios del petróleo crudo, lo que ha provocado un aumento significativo de la inflación global. Esto, a su vez, alimenta la especulación sobre una postura más hawkish de los principales bancos centrales, incluida la Fed. Aunque los funcionarios de la Fed proyectaron un recorte de tasas para finales de este año, la inflación persistente y la actividad económica resiliente han elevado el umbral para una reducción en los costos de endeudamiento. Esto podría obligar a la Fed a adoptar un enfoque de esperar y ver, lo que resulta ser otro factor que respalda al USD y contribuye a desviar flujos del Oro, que no genera intereses. Los bajistas del XAU/USD ahora esperan una aceptación por debajo del nivel de 4.700$ antes de realizar nuevas apuestas y posicionarse para una depreciación adicional.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los bajistas del Oro esperan una ruptura convincente por debajo del soporte del canal ascendente
El par XAU/USD se sitúa actualmente cerca del límite inferior de un canal paralelo ascendente, mostrando un tono neutral a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene cerca de 39, inclinándose hacia el extremo inferior de su rango y sugiriendo un impulso alcista en disminución, pero aún sin condiciones de sobreventa. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, reforzando que los intentos al alza podrían tener dificultades hasta que el impulso mejore.
Mientras tanto, una ruptura convincente por debajo del soporte del canal de tendencia alrededor de 4.691$ expondría la base estructural previa cerca de 4.568$ y allanaría el camino para pérdidas más profundas si la venta se acelera. En el lado alcista, los toros necesitarían una ruptura sostenida por encima de la resistencia del canal en aproximadamente 4.926$ para reavivar la tendencia alcista más amplia y abrir la puerta a ganancias adicionales.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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