El oro se mantiene cerca de su máximo de cuatro semanas ante las esperanzas de diplomacia con Irán, reavivando las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El Oro recupera algo de terreno positivo tras el retroceso del día anterior desde un máximo de cuatro semanas.
- Las esperanzas diplomáticas con Irán y la disminución de las apuestas por subidas de tasas de la Fed debilitan al USD, apoyando al metal precioso.
- Los riesgos en Hormuz podrían limitar pérdidas más profundas para el USD de refugio seguro y contener al commodity.
El Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores en la caída durante la sesión asiática del jueves y revierte gran parte del retroceso del día anterior desde un máximo cercano a cuatro semanas. Los inversores continúan moviéndose hacia activos más riesgosos ante las esperanzas de que la puerta para la diplomacia con Irán siga abierta, lo que se considera que debilita el estatus de moneda de reserva del Dólar estadounidense (USD) y beneficia al commodity.
De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que cree que la guerra con Irán podría estar llegando a su fin pronto, mientras que la Casa Blanca expresó optimismo sobre alcanzar un acuerdo para poner fin al conflicto. Además, informes sugieren que hay crecientes perspectivas para una segunda ronda de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán que podrían tener lugar en cuestión de días. El optimismo, a su vez, sigue apoyando el ánimo positivo del mercado y reduce la prima de refugio seguro. Sumado a esto, las probabilidades decrecientes de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) contribuyen al sentimiento bajista en torno al USD y prestan más soporte al Oro, que no genera rendimiento.
Las expectativas de esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto mantienen los precios del petróleo crudo bien cerca de un mínimo de tres semanas establecido el martes. Además, el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. publicado a principios de esta semana alivió las preocupaciones sobre el impacto inflacionario del aumento de precios de la energía impulsado por la guerra y moderó las expectativas restrictivas de la Fed. Según la herramienta FedWatch del CME Group, finales de 2026 sigue siendo la ventana principal para un posible relajamiento por parte del banco central estadounidense. Esto, a su vez, arrastra al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a su nivel más bajo desde finales de febrero y respalda el caso para ganancias adicionales del Oro.
Mientras tanto, el bloqueo naval estadounidense a los puertos iraníes, impuesto tras el fin de las conversaciones en Islamabad el pasado sábado, ha sido completamente implementado. Además, el líder del mando militar conjunto de Irán dijo que su ejército podría detener el comercio en la región del Golfo si EE.UU. no levanta su bloqueo. Irán también ha exigido el fin de los ataques israelíes en Líbano como condición previa para continuar las conversaciones con EE.UU. Sin embargo, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, indicó que no se ha comprometido a un alto el fuego y dijo que ordenó a las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) continuar ampliando la zona de seguridad. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que debería limitar las pérdidas del USD y frenar las ganancias del Oro.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro necesita superar la resistencia clave de la SMA 200 en gráfico de 4 horas para respaldar el caso de más alzas
El par XAU/USD se mantiene justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en 4.831,22$, que actúa como resistencia inmediata y mantiene el rebote bajo control. Mientras tanto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se ha vuelto positivo, y el índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa cerca de 60. Esto sugiere un impulso alcista firme pero no sobrecalentado que aún no ha superado el techo estructural vigente.
Por lo tanto, será prudente esperar una fortaleza sostenida y la aceptación por encima de la barrera de la SMA 200 antes de posicionarse para nuevas ganancias hacia 4.916,20$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de marzo. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de este último para aliviar el techo actual y abrir el camino hacia 5.136,01$ y luego la zona del máximo del ciclo alrededor de 5.416,01$.
En el lado bajista, el primer soporte se alinea con el retroceso del 50% en 4.761,81$, con capas adicionales de demanda en el nivel de Fibonacci del 38.2% cerca de 4.607,41$ y el 23.6% alrededor de 4.416,39$. Este nivel de soporte entraría en juego si los vendedores recuperan el control por debajo de la consolidación actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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