El Oro se mantiene por debajo de 4.600$ mientras los operadores sopesan las esperanzas de desescalada en Oriente Medio y las perspectivas de tasas de interés
- El Oro se encamina a su peor caída mensual desde octubre de 2008 en medio de la agitación en Oriente Medio.
- El Dólar estadounidense se mantiene cerca de máximos de diez meses, limitando la fuerte compra de seguimiento en el XAU/USD.
- Técnicamente, el XAU/USD sigue siendo ligeramente alcista dentro de un triángulo ascendente en el gráfico de 4 horas.
El Oro (XAU/USD) cotiza con sesgo alcista el martes, con la esperanza de una desescalada en el conflicto de Oriente Medio. Sin embargo, la acción del precio permanece atrapada en un rango de negociación de una semana, reflejando indecisión entre los operadores en medio de señales mixtas sobre desarrollos geopolíticos, un Dólar estadounidense (USD) firme y expectativas cambiantes sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.483$, tras escalar brevemente por encima de la marca de 4.600$ durante la sesión asiática. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza cerca de 100.33, cediendo ligeramente tras tocar máximos de diez meses en 100.64.
Los titulares de Oriente Medio mantienen a los mercados cautelosos
El Wall Street Journal informó el martes que Donald Trump ha decidido que está dispuesto a poner fin a la campaña militar estadounidense contra Irán incluso si el Estrecho de Ormuz permanece en gran medida cerrado, lo que genera esperanzas de que el conflicto pueda terminar pronto.
Sin embargo, el informe también señaló que ha decidido que Estados Unidos aún debe lograr sus principales objetivos de degradar las capacidades navales y de misiles de Irán y continuar la presión diplomática para restaurar los flujos comerciales, manteniendo las tensiones elevadas.
Trump, publicando en Truth Social, criticó a Francia por no permitir que los vuelos de suministro militar de Estados Unidos pasaran por su espacio aéreo, calificando al país de "muy poco servicial". También apuntó a aliados como el Reino Unido, instándolos a asegurar sus propios suministros de energía en medio de las interrupciones en el Estrecho de Ormuz.
Mientras tanto, un comité parlamentario en Irán ha aprobado planes para imponer peajes a la navegación a través del Estrecho de Ormuz, según la Agencia de Noticias Fars, citando al Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica.
Los vientos macroeconómicos adversos pesan sobre el Oro
A medida que la guerra continúa escalando y los precios del petróleo se mantienen elevados, alimentando preocupaciones inflacionarias, el Oro no se comporta como un refugio seguro típico o cobertura contra la inflación. En cambio, la acción del precio está siendo impulsada por expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo a nivel global y una demanda sostenida del USD, con el metal ahora encaminado a registrar su peor caída mensual desde octubre de 2008.
Al mismo tiempo, los mercados comienzan a rechazar las expectativas anteriores de aumentos de tasas, ya que los operadores se preocupan de que el aumento de los precios del petróleo pueda desacelerar el crecimiento económico incluso mientras mantienen la inflación alta, creando un dilema de política para las principales economías.
Según la herramienta CME FedWatch, los mercados esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 3.50%-3.75% hasta 2026. Un entorno de tasas de interés más altas reduce el atractivo de activos que no generan rendimiento como el Oro.
A corto plazo, es probable que el Oro permanezca en rango con un ligero sesgo a la baja a menos que un claro fin del conflicto entre Estados Unidos e Irán conduzca a una caída significativa en los precios del petróleo y un cambio en las expectativas de tasas de interés.
Análisis técnico: XAU/USD apunta a una ruptura por encima de 4.600$
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD parece ligeramente alcista a corto plazo. En el gráfico de 4 horas, se está formando un patrón de triángulo ascendente, lo que sugiere una presión alcista en aumento. El spot ahora cotiza por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 períodos en 4.494$, que actúa como soporte inmediato.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de la marca de 50, señalando un impulso alcista creciente, mientras que el MACD permanece en territorio positivo, con la línea MACD por encima de su línea de señal y un histograma modestamente positivo que sugiere que los compradores mantienen el control en el movimiento actual.
Al alza, una ruptura clara por encima del límite superior del triángulo, cerca de la zona de 4.600$, podría abrir la puerta para un movimiento hacia la SMA de 100 períodos en 4.773$.
A la baja, una ruptura por debajo de la SMA de 50 períodos en 4.494$ podría encontrar soporte en la zona de 4.300$-4.400$, seguida por el mínimo oscilante de marzo cerca de 4.100$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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