El precio del Oro se desploma mientras el Dólar estadounidense sube junto con los precios del petróleo
- El Oro cae por debajo de 4.400$ mientras el Petróleo sube y los temores inflacionarios impulsan al Dólar.
- Los mercados ahora valoran un endurecimiento de la Fed, con los rendimientos del bono a 10 años de EE.UU. subiendo a 4.41%.
- La incertidumbre sobre las conversaciones entre EE.UU. e Irán y los riesgos de guerra mantienen la presión sobre los precios del lingote.
El precio del Oro (XAU/USD) se desploma casi un 2.50% el jueves mientras los precios del Petróleo suben en medio de la incertidumbre sobre un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán, lo que añade presión al alza sobre la inflación y empuja al Dólar al alza. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.394$ tras alcanzar un máximo diario de 4.544$.
El lingote cae mientras los precios de la energía en alza y el repricing restrictivo de la Fed pesan sobre la demanda
El sentimiento en los mercados financieros sigue siendo sombrío. El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió a Irán que se tome en serio llegar a un acuerdo. Dijo que los negociadores iraníes son "muy diferentes" y "extraños", añadiendo que, en privado, están suplicando un acuerdo, mientras que públicamente dicen que están analizando la propuesta.
Irán está revisando la propuesta de 15 puntos de EE.UU. destinada a poner fin a las hostilidades, aunque insinuó que no está abierto a negociaciones.
Algunas de las demandas de Washington incluyen la eliminación de las reservas de uranio altamente enriquecido de Irán, limitar su programa de misiles balísticos y recortar la financiación a aliados regionales.
Mientras tanto, el Pentágono se está preparando para desplegar fuerzas terrestres en Irán, proporcionando más opciones al presidente Trump. Según Axios, el Pentágono de EE.UU. se está preparando para un "golpe final" contra Irán, que incluiría el uso de fuerzas terrestres.
Otra razón para la caída del Oro es que Bloomberg informó que el banco central de Turquía vendió e intercambió alrededor de 60 toneladas de Oro, "valoradas en más de 8.000 millones de dólares, en dos semanas tras el inicio de la guerra en Irán, añadiendo presión a la baja sobre los precios del lingote."
Los mercados valoran una Fed restrictiva
Aparte de esto, los mercados monetarios están valorando un escenario de alta inflación. A principios de año, los operadores esperaban al menos dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, desde que comenzó el conflicto y tras la decisión de política de la Fed del 18 de marzo, recortaron sus apuestas moderadas. En cambio, esperan 12 puntos básicos de endurecimiento por parte del banco central estadounidense, según Prime Market Terminal.
En consecuencia, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han subido, haciendo que el estatus del Oro como refugio sea menos atractivo. La nota del Tesoro estadounidense a 10 años sube ocho puntos básicos hasta 4.412%.
La agenda económica de EE.UU. mostró datos sólidos de empleo del Departamento de Trabajo estadounidense. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 21 de marzo fueron de 210.000, según lo esperado por los analistas, frente a la cifra anterior de 205.000.
De cara al futuro, la atención estará en los discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal, encabezados por los gobernadores Lisa Cook, Stephen Miran, Philip Jefferson y Michael Barr. Junto a ellos, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, también dará declaraciones.
Perspectiva técnica del XAU/USD: La tendencia bajista del Oro se reanuda por debajo de 4.400$
El precio del Oro está revirtiendo la tendencia tras no lograr recuperar los 4.550$, lo que agravó la caída en curso por debajo de 4.400$. Hace un día, el XAU/USD chocó con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.600$, y la incapacidad para recuperar ese nivel abrió la puerta a más caídas.
El índice de fuerza relativa (RSI) está en tendencia bajista, profundizando hacia territorio de sobreventa, una indicación de que los vendedores están ganando impulso.
Si el Oro cierra diariamente por debajo de 4.400$, el siguiente soporte sería el mínimo diario del martes en 4.306$, seguido por el mínimo oscilante del lunes en 4.098$.
Al alza, los toros deben superar el mínimo diario del miércoles en 4.456$ para recuperar los 4.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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