El Oro se detiene por debajo de 5.200$ mientras los mercados se preparan para los datos de inflación de EE.UU.
- El Oro lucha por debajo de 5.200$ mientras un dólar estadounidense más fuerte y mayores rendimientos del Tesoro limitan las ganancias.
- La guerra en EE.UU.-Irán en escalada mantiene elevadas las tensiones geopolíticas.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, manteniendo una tendencia ligeramente alcista a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) cotiza con una tendencia a la baja leve el miércoles, sin poder aprovechar las ganancias del día anterior mientras el dólar estadounidense (USD) se recupera y los rendimientos del Tesoro suben antes de los datos de inflación de EE.UU. a las 12:30 GMT.
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 5.189$, oscilando cerca del extremo superior de un rango de negociación de una semana mientras los compradores luchan por mantener las ganancias por encima de la marca de 5.200$.
Los inversores esperan el informe de inflación de EE.UU. para nuevas señales de política monetaria
Los economistas esperan que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) suba un 0.3% intermensual en febrero, acelerándose desde el 0.2% en enero, mientras que se prevé que la tasa de inflación interanual del IPC se mantenga estable en 2.4%.
Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, crezca un 0.2% intermensual, menos que el avance del 0.3% visto un mes antes, mientras que se espera que la lectura interanual subyacente crezca a un ritmo constante del 2.5%.
Es poco probable que los datos influyan en la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana, ya que los mercados esperan ampliamente que las tasas se mantengan sin cambios. En cambio, el informe probablemente ayudará a dar forma a las expectativas sobre el camino de la política monetaria de la Fed en los próximos meses.
La guerra EE.UU.-Irán pone en foco el estrecho de Ormuz y el suministro global de petróleo
Las tensiones geopolíticas en torno al conflicto EE.UU.-Irán en curso siguen siendo el centro de atención, sin señales claras de alivio mientras la guerra entra en su duodécimo día, manteniendo a los mercados en tensión.
Los Estados Unidos (EE.UU.) e Israel continúan bombardeando objetivos militares iraníes, mientras que Teherán responde con ataques con misiles y drones contra activos estadounidenses e israelíes en toda la región.
A medida que el conflicto se expande, el estrecho de Ormuz se ha convertido en un punto focal clave. El transporte a través de esta vía marítima estratégica se ha ralentizado significativamente a medida que aumentan los riesgos de seguridad. El ejército de EE.UU. informó que destruyó 16 embarcaciones iraníes que se cree estaban preparándose para colocar minas navales cerca del estrecho.
En este contexto, los mercados energéticos siguen siendo volátiles mientras los operadores continúan evaluando la situación geopolítica en evolución y su posible impacto en el suministro global de petróleo. El martes por la noche, The Wall Street Journal informó que la Agencia Internacional de Energía (AIE) ha propuesto la mayor liberación de reservas estratégicas de petróleo en la historia, potencialmente alrededor de 400 millones de barriles, en un esfuerzo por combatir el aumento de los precios del crudo.
A pesar de la creciente incertidumbre geopolítica, el oro ha luchado por atraer una fuerte demanda como refugio seguro, ya que los inversores parecen preferir el dólar estadounidense por su liquidez en tiempos de estrés en el mercado.
Al mismo tiempo, los temores de que un conflicto prolongado podría mantener los precios del petróleo elevados están alimentando preocupaciones sobre la inflación global, lo que podría complicar el camino de relajación de la Fed. Este escenario también favorece al dólar estadounidense y limita las ganancias en el metal que no rinde.
Análisis técnico: El XAU/USD se consolida por debajo de 5.200$
La tendencia a corto plazo del XAU/USD sigue siendo ligeramente alcista en el gráfico de 4 horas, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 5.139$. Sin embargo, el impulso al alza sigue limitado por ahora, ya que los vendedores continúan defendiendo el nivel de 5.200$, manteniendo al metal confinado dentro de un rango de consolidación a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido a alrededor de 53 después de alcanzar un máximo por encima de 60, señalando un enfriamiento del impulso mientras se mantiene en territorio positivo.
Mientras tanto, la línea de Convergencia-Divergencia de la Media Móvil (MACD) se mantiene por encima de su línea de señal y en territorio positivo, aunque las barras del histograma verde están contrayéndose, lo que sugiere una disminución de la presión al alza sin invalidar aún la tendencia alcista más amplia.
El soporte inicial aparece alrededor de la SMA de 100 períodos cerca de 5.139$, y un mantenimiento sostenido por encima de esta zona mantendría a los compradores en control. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría debilitar la estructura y exponer el nivel psicológico de 5.000$, que se alinea con el mínimo de principios de marzo.
En el lado positivo, 5.200$ sigue siendo la resistencia inmediata, seguida del pico del martes cerca de 5.238$. Una ruptura clara por encima de esta barrera confirmaría un renovado impulso alcista y podría abrir la puerta a un movimiento hacia la región de 5.400$-5.500$, marcando la próxima zona de resistencia significativa.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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