El EUR/USD cae a medida que el IPC de EE.UU. cumple con las expectativas
- El EUR/USD retrocede a medida que el Dólar estadounidense se fortalece tras el IPC de EE.UU. que cumplió con las expectativas.
- La inflación estable en EE.UU. refuerza las expectativas de una postura cautelosa de política monetaria de la Reserva Federal.
- La guerra entre EE.UU. e Irán alimenta los temores de inflación impulsada por el petróleo, nublando las perspectivas de política monetaria global.
El Euro (EUR) se debilita frente al Dólar estadounidense el miércoles, ya que el Dólar se fortalece tras los datos de inflación de EE.UU. que estuvieron en gran medida en línea con las previsiones. Al momento de escribir, el EUR/USD se cotiza alrededor de 1.1587, extendiendo las pérdidas por segundo día consecutivo.
Los últimos datos de inflación de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0.3% intermensual en febrero, cumpliendo con las expectativas del mercado y acelerándose desde el 0.2% en enero. En términos anuales, el IPC general se mantuvo estable en un 2.4% interanual, también en línea con las previsiones.
Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 0.2% intermensual en febrero, desacelerándose desde el aumento del 0.3% registrado en enero, mientras que la tasa anual se mantuvo estable en un 2.5%.
En reacción a los datos, el Dólar estadounidense extiende su avance intradía, recuperando la marca de 99.00. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se cotiza alrededor de 99.13, subiendo casi un 0.20% en el día.
Los datos reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener una postura de política cautelosa. Aunque las cifras estuvieron en línea con las previsiones, la presión inflacionaria sigue siendo persistente y muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que sugiere que los responsables de la política podrían mantener las tasas de interés más altas por más tiempo.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión de la próxima semana y nuevamente en abril. Sin embargo, los operadores están valorando una probabilidad del 36.2% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en junio, aumentando al 51.3% en julio.
En otros lugares, las tensiones geopolíticas de la guerra en curso entre EE.UU. e Irán también están nublando las perspectivas para futuras decisiones sobre tasas de interés por parte de los principales bancos centrales, ya que los inversores temen que el aumento de los precios del petróleo pueda alimentar la inflación.
Dado que Europa es un importante importador neto de energía, los precios elevados del petróleo podrían alimentar las presiones inflacionarias. Como resultado, los mercados ya han comenzado a valorar la posibilidad de un aumento de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Sin embargo, el Euro no ha logrado atraer apoyo, ya que los inversores se preocupan de que los precios más altos del petróleo puedan afectar el crecimiento económico en la Eurozona.
El Vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo el miércoles que "los riesgos de precios siguen sesgados al alza, mientras que los riesgos para el crecimiento están inclinados a la baja."
Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kažimír, dijo que un aumento de tasas vinculado al conflicto con Irán "puede estar más cerca de lo que se pensaba anteriormente", añadiendo que el BCE "estará listo para actuar si es necesario."
Bancos centrales - Preguntas Frecuentes
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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