El Oro sube a medida que los riesgos geopolíticos sustentan la demanda de refugio seguro; la fortaleza del USD limita las ganancias
- El Oro atrae algunos flujos de refugio seguro el martes en medio de persistentes incertidumbres geopolíticas.
- Las preocupaciones sobre la inflación disminuyen las apuestas por recortes de tasas de la Fed, respaldando al USD y limitando al metal amarillo.
- La reciente acción de precios en rango justifica cautela antes de abrir nuevas posiciones direccionales agresivas.
El Oro (XAU/USD) se apoya en el buen rebote de la noche anterior desde la proximidad de la marca psicológica de 5.000$ y atrae algo de compra de seguimiento durante la sesión asiática del martes. Funcionarios iraníes desestimaron los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump de que el conflicto en Medio Oriente terminará pronto como una tontería y advirtieron que la seguridad regional existirá para todos o para nadie. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) dijo que Teherán, no Washington, determinará cuándo termina la guerra. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y ayuda a reavivar la demanda del metal precioso refugio seguro.
Mientras tanto, los precios del petróleo crudo recuperan tracción positiva tras el dramático cambio del día anterior desde el nivel más alto desde junio de 2022 en medio de preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro debido al cierre del estrecho de Ormuz. Los inversores siguen preocupados de que un aumento sostenido en los precios de la energía impulse la inflación y lleve a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a retrasar los recortes de tasas. Esto, a su vez, sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a detener la caída de retroceso de la noche anterior desde un pico de tres meses y mantiene al Oro sin rendimiento por debajo de la marca de 5.200$.
El trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas en el par XAU/USD, ya que los operadores ahora esperan las cifras de inflación de EE.UU. para un nuevo impulso. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se publicará el miércoles y será seguido por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes. Los datos cruciales desempeñarán un papel clave en la influencia de las expectativas de recortes de tasas de la Fed y en impulsar la demanda del USD, lo que, a su vez, debería proporcionar un nuevo impulso al Oro. Sin embargo, el enfoque sigue en los desarrollos en torno a la guerra entre EE.UU. e Israel con Irán.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro necesita romper la barrera del rango de negociación para respaldar el caso de ganancias adicionales
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD ha estado oscilando en un rango durante la última semana más o menos y encontrando algo de soporte por delante de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esta última está fijada alrededor de 5.010$, que coincide con el extremo inferior del rango de negociación y debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.
La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se ha vuelto positiva y se extiende por encima de su línea de señal, con un histograma positivo creciente que sugiere un fortalecimiento del impulso alcista tras la reciente consolidación. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa justo por encima de 50, reforzando la idea de una presión alcista emergente en lugar de condiciones sobreextendidas.
Además, la inclinación a corto plazo parece ligeramente alcista ya que el precio del Oro se mantiene por encima de la confluencia de 5.010$, manteniendo intacta la estructura de tendencia alcista más amplia. El soporte inicial parece estar en el área de oscilación reciente cerca de 5.140$, con un suelo más profundo en la EMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas.
En la parte superior, la resistencia inmediata se encuentra alrededor de los máximos de oscilación tardía cerca de 5.190$, donde el rechazo previo limitó los avances, seguido de una barrera más alta en 5.230$ si los compradores extienden el movimiento. Un mantenimiento sostenido por encima de 5.140$ mantendría el sesgo alcista en juego, mientras que una ruptura por debajo de 5.010$ debilitaría la perspectiva alcista y cambiaría el enfoque de nuevo hacia una fase correctiva.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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