El Oro se consolida por debajo de 5.200$ mientras los operadores sopesan la geopolítica y las perspectivas de tasas de la Fed
- El Oro se consolida por debajo de 5.200$ mientras los traders sopesan las tensiones en Oriente Medio frente a las apuestas decrecientes sobre recortes de tasas de interés de la Fed.
- Técnicamente, el XAU/USD se mantiene por encima del soporte clave de 5.140$, con resistencia vista en 5.200$-5.250$.
- Los traders esperan los datos del PPI de EE.UU. para una nueva dirección a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) se consolida con ligeras pérdidas el viernes, ya que el impulso se detiene dentro del rango establecido esta semana. El metal muestra poca convicción direccional, con los traders equilibrando las tensiones geopolíticas persistentes frente a las expectativas cambiantes sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 5.177$, mientras los bajistas continúan defendiendo la zona de 5.200$. A pesar de la ligera retirada del viernes, el Oro parece estar listo para registrar una cuarta semana consecutiva de ganancias.
Sin noticias desde Ginebra
La tercera ronda de conversaciones nucleares indirectas entre EE.UU. e Irán terminó en Ginebra el jueves sin ningún progreso significativo, con Washington aumentando su despliegue militar en la región. La posibilidad de una acción militar sigue viva, apoyando la demanda de refugio seguro y limitando la baja del Oro.
El Ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, describió la última ronda de conversaciones como "buena". "Estas fueron las conversaciones más serias y largas", dijo, añadiendo que se llevarán a cabo más discusiones técnicas la próxima semana en Viena.
Los mercados dudan cada vez más de un recorte de tasas de la Fed en junio
En el frente de la política monetaria, los mercados están casi seguros de que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en sus reuniones de marzo y abril, mientras recortan las apuestas también sobre un recorte de tasas en junio, ya que los responsables de la política continúan enfatizando que la inflación debe mostrar señales más claras de enfriamiento antes de bajar las tasas.
Esta reevaluación de las expectativas de recortes de tasas, con una retención ahora esperada también en junio, pesa sobre el Oro y apoya al Dólar estadounidense (USD), limitando las ganancias en el XAU/USD.
El sentimiento del mercado también se ha visto afectado por la renovada incertidumbre en torno a la política comercial de EE.UU. Las tensiones comerciales se intensificaron a principios de esta semana después de que entrara en vigor un nuevo arancel global del 10%, solo días después de que la Corte Suprema de EE.UU. fallara en contra del uso anterior de poderes de emergencia por parte de la administración Trump para imponer aranceles.
En este contexto de expectativas de recortes de tasas en disminución y tensiones en Oriente Medio en curso, el Oro puede continuar negociándose dentro de un rango estrecho a corto plazo. Los datos del Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. a las 13:30 GMT podrían impulsar movimientos a corto plazo en el XAU/USD antes de que termine la semana de negociación.
La perspectiva más amplia para el Oro sigue inclinada al alza, con el metal en camino a una séptima ganancia mensual consecutiva, apoyada por la compra constante de bancos centrales, sólidos flujos de ETF y persistente incertidumbre geopolítica y económica.
Análisis técnico: XAU/USD cotiza lateralmente mientras el impulso se enfría
La inclinación a corto plazo sigue siendo ligeramente alcista a neutral en el gráfico de 4 horas, ya que el precio continúa manteniéndose cómodamente por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 5.039$.
El soporte inmediato se observa alrededor de 5.140$, alineándose estrechamente con el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 5.141$, medido desde el mínimo de 4.402$ hasta el máximo histórico de 5.598$. La SMA de 100 períodos en 5.038$ refuerza una zona de soporte más fuerte por debajo. Una ruptura sostenida por debajo de 5.038$ podría exponer el retroceso del 50% en 5.000$ y debilitar la estructura alcista actual.
En el lado positivo, la resistencia inicial se ubica en la región de 5.200$-5.250$, seguida del retroceso de Fibonacci del 78.6% en 5.342$. Un rechazo cerca de 5.342$ sugeriría un debilitamiento del impulso alcista, mientras que una ruptura decisiva por encima de este nivel podría abrir la puerta hacia el pico de 5.598$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a 55, retrocediendo de territorio sobrecomprado por encima de 70, indicando un enfriamiento pero aún un impulso positivo en lugar de un agotamiento total.
El Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 17 señala un entorno de tendencia débil, por lo que el progreso al alza dependería de un nuevo interés comprador en lugar de una fuerte continuación de la tendencia.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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