El Oro cotiza sobre 5.170$ mientras las tensiones con Irán compensan un Dólar firme
- El metal brillante se mantiene apoyado mientras las conversaciones entre EE.UU. e Irán se estancan, con demandas sobre sitios nucleares elevando las apuestas geopolíticas.
- El Dólar estadounidense se fortalece cerca de 98.00 en el DXY, aunque la caída de los rendimientos del Tesoro amortigua la caída del oro.
- Los mercados aún descuentan más de 50 puntos básicos de alivio por parte de la Reserva Federal este año.
El precio del Oro se mantiene firme el jueves durante la sesión norteamericana, ya que las tensiones geopolíticas siguen elevadas a pesar del inicio de la tercera ronda de conversaciones entre EE.UU. e Irán en Ginebra. Además, datos sólidos de EE.UU. mantuvieron contenidos los precios de los lingotes. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 5.179$, con un aumento del 0.30%.
El XAU/USD se estabiliza a pesar de los sólidos datos laborales de EE.UU.; los riesgos en Oriente Medio y la incertidumbre comercial respaldan al Oro
El apetito por el riesgo se ve afectado mientras los inversores evalúan las ganancias de Nvidia, que no lograron impulsar al alza las acciones relacionadas con la IA y los semiconductores. Las discusiones entre Washington y Teherán parecen haber alcanzado un punto crítico, ya que EE.UU. exige que Irán destruya sus tres principales sitios nucleares en Fordow, Natanz e Isfahan. Junto a esto, Teherán debe entregar todo el uranio enriquecido restante a EE.UU., según The Wall Street Journal.
Mientras tanto, EE.UU. ha enviado activos militares adicionales a Israel, ejerciendo presión sobre Irán para llegar a un acuerdo.
Los datos de empleo en EE.UU. retrasan los recortes de tasas de la Fed
Además de las tensiones en Oriente Medio, la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE.UU. sigue siendo alta. Los aranceles para algunos países aumentarán al 15% o más, según el Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer.
Los datos del mercado laboral en Estados Unidos revelaron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo fue inferior al estimado, según lo revelado por el Departamento de Trabajo en su informe de Solicitudes Iniciales de Desempleo. Las solicitudes para la semana que terminó el 21 de febrero aumentaron de 208K en la impresión anterior a 212K, por debajo de las previsiones de 215K.
El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Stephen Miran, mantuvo su perspectiva moderada, esperando recortes de tasas del 1% este año. Afirmó que los precios parecen estables y no ve la inflación como un problema en EE.UU.
Los mercados monetarios siguen confiando en que la Reserva Federal recortará las tasas al menos 52 puntos básicos este año. Sin embargo, el primer recorte de tasas se retrasó de junio a julio, ya que los puntos básicos implícitos de alivio para este último sugieren una reducción de 26 puntos básicos.
Dado el contexto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del valor del dólar frente a seis monedas, sube un 0.34% a 97.97. Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el valor de los lingotes, en el bono del Tesoro a 10 años, están cayendo tres puntos y medio básicos, hasta el 4.021%.
Los traders observan los datos del PPI de EE.UU.
Por delante, la atención de los traders se centra en el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. para enero, que se espera que baje del 0.5% al 0.3% mensual, y en términos anuales, se proyecta que caiga del 3% al 2.6%.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro sube ligeramente pero sigue en riesgo por debajo de 5.250$
La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, aunque el metal amarillo ha registrado un máximo más bajo de 5.205$, y el primer nivel de soporte se encuentra por encima del mínimo diario del 25 de febrero de 5.121$. El impulso sigue siendo constructivo, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se mantiene por encima de su nivel neutral, pero los compradores deben superar los 5.250$ para seguir con esperanzas de precios más altos.
El primer nivel de resistencia sería 5.200$, seguido por el máximo diario del 24 de febrero de 5.249$. Una vez superado, la siguiente parada sería 5.300$ y el máximo del 30 de enero de 5.451$. Por el lado bajista, si el lingote cae por debajo de 5.150$, se abriría la puerta a un retroceso más profundo hacia la media móvil simple (SMA) de 20 días en 5.019$ antes de probar los 5.000$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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