El Oro alcanza un récord por encima de 4.900$ mientras la recuperación se extiende a pesar del sentimiento de apetito por el riesgo
- El Oro supera los 4.900$ a pesar de la mejora en el apetito por el riesgo tras la disminución de las tensiones entre EE.UU. y Europa.
- Un sólido PIB de EE.UU. y una inflación estable reducen las esperanzas de recortes de tasas a corto plazo, sin embargo, el oro sigue siendo demandado.
- Los mercados aún descuentan 41 pbs de relajación de la Fed en 2026, respaldando la tendencia alcista del Oro.
El Oro (XAU/USD) se dispara por cuarto día consecutivo el jueves, alcanzando un nuevo máximo histórico de 4.906$, incluso cuando el apetito por el riesgo mejoró y las tensiones entre EE.UU. y Europa se aliviaron, tras un acuerdo sobre Groenlandia. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 4.903$, con un aumento del 1.60% en el día.
El Oro sube por cuarto día consecutivo mientras la incertidumbre política persistente y las expectativas de relajación apoyan la demanda
El estado de ánimo del mercado es positivo tras las conversaciones entre el presidente de EE.UU., Donald Trump, y el secretario general de la OTAN, Mark Rutte, en Suiza. Tras la reunión, Trump dejó de lado las amenazas de aranceles impuestos a ocho países europeos a partir del 1 de febrero.
Aparte de las tensiones geopolíticas, los datos económicos de EE.UU. mostraron que la economía se desempeña mejor de lo esperado. El Producto Interior Bruto del tercer trimestre superó las estimaciones. Al mismo tiempo, el mercado laboral muestra signos de estabilidad en lugar de debilidad, como señalaron los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Por lo tanto, las expectativas de un recorte de tasas en la reunión del 27-28 de enero ya están descontadas.
Otros datos revelaron que el indicador de inflación preferido por la Fed se mantuvo estable, aunque sigue lejos de la meta del 2% de la Fed.
En general, los mercados monetarios aún esperan 41 puntos básicos de relajación hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal. A medida que se publicaron datos económicos de EE.UU. mejores de lo esperado, los operadores continuaron reduciendo las apuestas dovish sobre la Fed.
¿Qué hay en la agenda económica de EE.UU. para el 23 de enero?
El calendario incluirá los PMIs Flash de S&P Global y la lectura final del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Los operadores de oro ignoran los sólidos datos de EE.UU.
- El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, aumentó un 2.7% interanual en octubre, y un 2.8% en noviembre, como se esperaba.
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el PIB del Q3 2025 se expandió un 4.4% interanual, superando las expectativas del 4.3% y la lectura del Q2 del 3.8%. El crecimiento fue respaldado por exportaciones más fuertes y un menor arrastre de inventarios.
- Al mismo tiempo, las cifras del Departamento de Trabajo de EE.UU. mostraron una continua resiliencia. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 17 de enero aumentaron a 200K, ligeramente por encima de la lectura revisada al alza de 199K anterior, pero aún por debajo de las previsiones de 212K.
- Una encuesta de Reuters mostró que la mayoría de los economistas espera que la Fed pause su ciclo de relajación en la reunión de enero. La encuesta reveló que la mayoría de los economistas no espera más relajación mientras el presidente de la Fed, Jerome Powell, dirija el banco central.
- En cuanto a geopolítica, la primera ministra danesa, Mette Frederiksen, dijo que respecto a Groenlandia, "podemos discutir nuestro acuerdo de defensa con EE.UU.". Anteriormente, el primer ministro de Groenlandia, Jens-Frederik Nielsen, dijo que Groenlandia sigue tomando en serio la seguridad en el Ártico y elige la Groenlandia que conocemos hoy, como parte del Reino de Dinamarca.
- Cuando se le preguntó sobre la Cúpula Dorada de EE.UU., Nielsen dijo: "Estoy seguro de que podemos encontrar algo que beneficie a todos nosotros."
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron estables, sin embargo, el Oro ha continuado su rally. El bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. se mantiene plano en 4.251%. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda estadounidense frente a seis pares, se desploma un 0.47% a 98.32.
Análisis técnico: El precio del Oro está preparado para desafiar los 5.000$
El rally del precio del Oro está listo para continuar a medida que el Dólar se ve presionado. El XAU/USD parece estar preparado para extender sus ganancias más allá de los 4.900$, con los operadores fijando la vista en la marca de 5.000$ como el próximo hito. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió sobrecomprado y parece estar listo para probar su último pico, lo que podría exacerbar el movimiento alcista del Oro.
Por el contrario, si el Oro cae por debajo de los 4.850$, podría abrir la puerta a los vendedores para probar precios más bajos. La próxima zona de demanda clave sería el máximo del 20 de enero en 4.766$. Una vez superado, la próxima parada sería 4.700$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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