El Oro cae por debajo de 4.600$ a medida que el IPC de EE.UU. se enfría, el Dólar estadounidense limita las ganancias
- El Oro cae modestamente mientras el IPC estadounidense estable refuerza las expectativas de relajación de la Fed a finales de 2026.
- Un Dólar estadounidense más firme y la retórica neutral a halcón de la Fed limitan el potencial alcista a pesar de las señales de enfriamiento de la inflación.
- Las tensiones geopolíticas y las preocupaciones sobre la independencia de la Fed siguen siendo vientos a favor a medio plazo para los precios del Oro.
El Oro (XAU/USD) retrocede modestamente el martes tras la publicación de los datos de inflación de diciembre en EE.UU., que confirmaron que los precios se mantienen estables, lo que indica que podrían venir más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. El XAU/USD cotiza a 4.590$, con una caída del 0.15%, después de alcanzar brevemente un máximo histórico de 4.634$ más temprano en el día.
El Oro se suaviza tras la confirmación de tendencias de enfriamiento en la inflación de EE.UU., mientras que los riesgos geopolíticos mantienen el descenso contenido
El Dólar estadounidense se aferra a las ganancias, lo que representa un viento en contra para los precios del Oro, a pesar de que la impresión del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para diciembre estuvo mayormente alineada con las previsiones. La inflación general y la inflación subyacente parecen haberse estabilizado, con ambas impresiones manteniéndose estables en comparación con el mes anterior, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Otros datos revelaron que el mercado laboral está mejorando, mientras que el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, adoptó un tono neutral a halcón en su discurso anterior.
Los mercados monetarios habían descontado 50 puntos básicos de relajación hacia finales de año, según Prime Market Terminal. Sin embargo, durante el fin de semana, los desarrollos sobre la acusación del Departamento de Justicia contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, una amenaza a la independencia de la Fed, redujeron las posibilidades de un recorte de tasas en la reunión de enero.
Geopolítica y más datos de EE.UU. por delante
Las amenazas a la independencia de la Fed y las tensiones que surgen en el Medio Oriente, sumadas a los riesgos geopolíticos en curso, son vientos a favor para los precios del Oro.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció aranceles del 25% a los países que comercian con Irán, ejerciendo presión sobre China y Rusia, dos de los socios comerciales de Irán.
El calendario económico de EE.UU. incluirá la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) para octubre y noviembre, las ventas minoristas de noviembre y discursos de varios funcionarios de la Fed.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro cae en conjunto con los rendimientos de EE.UU.
- La fortaleza del Dólar es una de las principales razones detrás de la caída modesta del Oro. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.26% a 99.15. Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, liderados por el bono a 10 años, que baja casi dos puntos básicos al 4.167%.
- El IPC de EE.UU. en diciembre se mantuvo sin cambios respecto a noviembre, alineado con las estimaciones en 0.3% mensual. En términos anuales, los precios aumentaron un 2.7%, como se esperaba, y sin cambios respecto al mes anterior.
- El IPC subyacente subió un 0.2% mensual, fallando en las previsiones de 0.3% y coincidiendo con la lectura del mes anterior. En los doce meses hasta diciembre, se mantuvo sin cambios respecto a noviembre en 2.6%.
- El promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo ADP mejoró de 11K a 11.75K.
- Las Ventas de Nuevas Viviendas en octubre cayeron un 0.1% mensual de 738K en septiembre a 737K. El Departamento de Comercio reveló que, en términos anuales, las ventas aumentaron un 18.7% interanual para el mismo período, ya que las tasas hipotecarias y los precios en declive podrían apoyar el mercado de la vivienda.
Análisis técnico: El precio del Oro lucha en 4.600$
La tendencia alcista más amplia del Oro parece pausar ya que los compradores no lograron superar la marca de 4.650$, lo que podría haber puesto en juego la marca de 4.700$. El impulso alcista se está desvaneciendo, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se volvió ligeramente plano cerca del territorio de sobrecompra, pero no logró registrar un máximo más alto.
Para una continuación alcista, el Oro debe superar los 4.650$. Por el contrario, si el XAU cae por debajo de 4.550$, esto podría alentar a los vendedores a empujar los precios de nuevo hacia el mínimo intradía de 4.500$, con el umbral de 4.400$ emergiendo como el próximo objetivo clave a la baja.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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