El Oro retrocede mientras los mercados están atentos a los datos de inflación de EE.UU.

• El Oro extiende pérdidas el viernes mientras un Dólar estadounidense más fuerte y rendimientos de bonos estables pesan sobre el sentimiento.
• A pesar de la presión a corto plazo, las expectativas dovish de la Fed y los flujos hacia activos de refugio seguro continúan proporcionando un trasfondo de apoyo para el Oro.
• La publicación del IPC de EE.UU. ocupa el centro del escenario como uno de los pocos puntos de datos importantes disponibles durante el actual cierre del gobierno.

El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el viernes, ya que los vendedores mantienen un control firme tras un fuerte retroceso desde los máximos históricos a principios de esta semana. Sin embargo, la caída parece limitada antes del informe clave del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. que se publicará más tarde a las 12:30 GMT, el cual podría establecer el tono a corto plazo para el metal.

Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.060$, bajando casi un 1.5% en el día y a punto de romper su racha de ganancias de nueve semanas en medio de un Dólar estadounidense (USD) más firme y rendimientos de bonos estables.

El retroceso desde los máximos históricos fue impulsado en gran medida por la toma de beneficios y las esperanzas de una desescalada en el renovado enfrentamiento comercial entre EE.UU. y China. La Casa Blanca confirmó el jueves que el presidente de EE.UU., Donald Trump, se reunirá con su homólogo chino, Xi Jinping, el 30 de octubre al margen de la Cumbre de APEC en Corea del Sur, un desarrollo que ayudó a aliviar las tensiones comerciales recientes.

A pesar del reciente retroceso, el trasfondo fundamental para el Oro sigue siendo favorable. El prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las persistentes incertidumbres geopolíticas y económicas continúan impulsando la demanda de refugio seguro para el metal amarillo.

Al mismo tiempo, los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de política monetaria del 29 al 30 de octubre. Los costos de endeudamiento más bajos suelen aumentar el atractivo de activos que no generan rendimiento como el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el metal.

Movimientos del mercado: el IPC de EE.UU. ocupa el centro del escenario antes de las conversaciones comerciales de alto nivel

• El informe del IPC de EE.UU., retrasado por el cierre del gobierno que ahora está en su cuarta semana, ha ganado importancia como uno de los pocos lanzamientos de datos clave disponibles para evaluar la salud de la economía. Se espera que el IPC general suba un 0.4% mensual en septiembre, igualando el ritmo de agosto, mientras que se prevé que la tasa anual suba al 3.1% desde el 2.9%. Se pronostica que el IPC subyacente, que excluye componentes volátiles de alimentos y energía, aumente un 0.3% en el mes y un 3.1% interanual, en línea con las lecturas anteriores.
• Junto con los datos del IPC, los mercados también estarán atentos a las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre y al Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM), ambos programados para más tarde el viernes.
• Los titulares comerciales entre EE.UU. y China dominan los mercados tras intensificarse a principios de este mes tras la decisión de China de expandir las restricciones a la exportación de materiales de tierras raras. En respuesta, el presidente Donald Trump amenazó con imponer aranceles del 100% a las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre, lo que provocó medidas de represalia, incluidos costos de envío y tarifas portuarias de ambos lados.
• El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, se reunirán con el Viceprimer Ministro chino, He Lifeng, en Malasia el viernes para discusiones económicas y comerciales de alto nivel destinadas a aliviar las tensiones recientes.
• Las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá se intensifican. El presidente Donald Trump anunció el jueves que EE.UU. está terminando todas las negociaciones comerciales con Canadá, citando un anuncio controvertido emitido por el gobierno provincial de Ontario.

Análisis técnico: el XAU/USD se debilita mientras los vendedores defienden la zona de resistencia de 4,150

El XAU/USD muestra signos tempranos de consolidación tras una fuerte recuperación. La perspectiva a corto plazo se ha vuelto bajista ya que el metal ahora cotiza por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50 y 100 períodos en el gráfico de 4 horas, señalando un debilitamiento del impulso alcista.

En la parte inferior, el umbral psicológico de 4,000$ sigue siendo una zona de soporte clave donde los compradores en retroceso han estado activos en sesiones recientes. Una ruptura decisiva por debajo de esta área podría desencadenar un retroceso más profundo hacia la región de 3,900$.

En la parte superior, la SMA de 100 cerca de 4,090$ actúa como resistencia inmediata, seguida de 4,150$. Un movimiento sostenido por encima de esta zona abriría el camino hacia el nivel de 4,200$, donde es probable que surja una presión de venta más fuerte a menos que los alcistas logren una ruptura clara.