El Oro se mantiene estable cerca de máximos históricos a la espera de las declaraciones de Powell
- El Oro se mantiene cerca de máximos históricos el jueves después de haber alcanzado un nuevo pico histórico de 4.059$ el día anterior.
- Las expectativas moderadas de la Fed y el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. mantienen intacta la demanda de refugio seguro.
- La atención se centra en las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde en el día para obtener nuevas pistas sobre la política monetaria.
El Oro (XAU/USD) se estabiliza el jueves después de romper la marca psicológica de 4.000$ y establecer un nuevo máximo histórico de 4.059$ el día anterior. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 4.040$, rebotando de una caída intradía cerca de 4.000$ mientras los operadores consolidan ganancias tras un aumento excesivo impulsado por la demanda de refugio seguro.
El notable repunte en el Oro se produce en medio de un "comprar todo" más amplio en los mercados globales, con acciones estadounidenses, Bitcoin e incluso el Dólar estadounidense (USD) subiendo simultáneamente. La fortaleza simultánea de los activos de riesgo y los refugios tradicionales refleja una mezcla compleja de optimismo sobre el alivio de la política monetaria y la incertidumbre persistente en torno al crecimiento, la inflación y la geopolítica.
La perspectiva más amplia para el Oro sigue inclinada al alza, con cualquier retroceso que probablemente atraiga interés de compra en caídas. Las expectativas de dos recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) este año continúan apoyando al Oro, manteniendo los rendimientos del Tesoro bajo presión. Al mismo tiempo, las preocupaciones geopolíticas y fiscales persistentes, incluido el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y la agitación política en Europa y Japón, están reforzando la demanda de refugio seguro y ayudando al metal a mantenerse cerca de territorios récord.
El Oro se mantiene firme en medio del cierre del gobierno de EE.UU., el tono moderado de la Fed y la disminución de las tensiones en Oriente Medio
- El miércoles, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció a través de su plataforma Truth Social que Israel y Hamás habían acordado la primera fase de un plan de paz para Gaza mediado por EE.UU. Este desarrollo ayudó a aliviar las tensiones geopolíticas inmediatas, limitando el avance del Oro. Sin embargo, los inversores siguen siendo cautelosos dada la incertidumbre y la fragilidad de tales acuerdos, mientras que la guerra en curso entre Rusia y Ucrania continúa manteniendo elevados los riesgos geopolíticos.
- El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su noveno día el jueves después de que el Senado fracasara por sexta vez en avanzar un proyecto de ley de financiación temporal respaldado por el GOP. La medida no alcanzó los votos necesarios en una votación de 54-45, con todos los demócratas y varios republicanos votando en contra, dejando sin un camino claro hacia la reapertura de las operaciones federales. El prolongado estancamiento está sumando incertidumbre al mercado, desalentando el sentimiento de riesgo y reforzando las expectativas de una actividad económica más lenta si el estancamiento se prolonga.
- El prolongado cierre del gobierno de EE.UU. ya ha interrumpido el flujo de datos económicos, con los informes de Nóminas No Agrícolas (NFP) y de Solicitudes Iniciales de Desempleo de la semana pasada pospuestos. Se espera que los datos de Solicitudes de Desempleo del jueves también se retrasen, aumentando el riesgo de que la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la próxima semana enfrente contratiempos similares si el estancamiento persiste. La falta de datos oportunos deja a los inversores y a la Reserva Federal navegando con visibilidad limitada sobre la economía.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo más temprano el jueves que apoya recortes adicionales de tasas de interés, señalando que la desaceleración en el crecimiento del empleo merece atención, pero que la economía no está al borde de una recesión, según The New York Times. Williams agregó que la perspectiva de inflación no es tan grave como a principios de año y que un mercado laboral que se suaviza ayudaría a controlar las presiones de precios. La atención ahora se centra en las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, que se esperan más tarde a las 12:30 GMT para obtener más orientación sobre la política.
- La Fed publicó el miércoles las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre, revelando que la mayoría de los funcionarios apoyan recortes adicionales de tasas más adelante este año, aunque varios miembros advirtieron sobre moverse demasiado rápido dada la persistencia de las presiones inflacionarias. Las minutas destacaron los riesgos crecientes para el mercado laboral, con el desempleo aumentando y el crecimiento del empleo moderándose.
Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza cerca de máximos históricos, tono alcista intacto
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Desde un punto de vista técnico, la tendencia del Oro sigue siendo decididamente alcista, aunque estirada. El metal continúa cotizando cómodamente por encima de sus medias móviles clave, lo que sugiere que los compradores aún tienen la ventaja.
El soporte inmediato se encuentra en el nivel psicológico de 4.000$. Por debajo de eso, la media móvil simple (SMA) de 21 períodos en el gráfico de 4 horas cerca de 3.992$ debería actuar como el siguiente colchón. La SMA de 50 períodos en 3.916$ y la SMA de 100 períodos en 3.819$ ofrecen zonas de soporte más profundas y es probable que atraigan interés de compra en caídas si el mercado retrocede más.
Los indicadores de momentum muestran que la tendencia sigue siendo fuerte pero ligeramente estirada. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 69, lo que sugiere una posible pausa o consolidación antes del siguiente movimiento al alza. El Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 39 confirma que la estructura alcista más amplia sigue intacta, aunque el momentum podría disminuir si el Oro no logra mantener ganancias por encima del área de resistencia de 4.050$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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