La compra de Oro sigue sin cesar en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU.
- El Oro alcanza un nuevo máximo histórico el lunes en medio de un trasfondo fundamental favorable.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y el cierre del gobierno de EE.UU. respaldan al metal precioso.
- Los alcistas parecen no verse afectados por un USD más fuerte, el apetito por el riesgo y las condiciones de sobrecompra.
El Oro (XAU/USD) se dispara más allá de la cifra redonda de 3.900$ durante la sesión asiática del lunes, alcanzando un nuevo récord histórico en medio de la creciente aceptación de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Además, el cierre del gobierno de EE.UU. también mantiene la demanda de lingotes de refugio seguro en juego debido al aumento de las tensiones comerciales y geopolíticas. Mientras tanto, una paloma fiscal, Sanae Takaichi, fue elegida como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón y se convirtió en la próxima Primera Ministra. Esto aumenta la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) retrase un aumento adicional de las tasas de interés y se convierte en otro factor que impulsa los flujos hacia el metal amarillo no productivo.
Aparte de esto, el fuerte movimiento al alza podría atribuirse además a algunas ventas técnicas tras una sostenida fortaleza y aceptación más allá de la marca de 3.900$. Dicho esto, un repunte en la compra de Dólares estadounidenses (USD), respaldado por una caída en el Yen japonés (JPY), podría actuar como un viento en contra para el precio del Oro. Además, las condiciones extremadamente sobrecompradas en gráficos a corto plazo hacen prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista bien establecida que se ha observado durante las últimas siete semanas. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es al alza.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro mantienen el control en medio de una combinación de factores de apoyo
- Según la herramienta FedWatch del CME, la posibilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en octubre y diciembre se sitúa en 95% y 83%, respectivamente. Este ha sido un factor clave que ha alimentado el rally récord en el Oro no productivo desde principios de septiembre.
- La Casa Blanca podría recurrir a despidos masivos de trabajadores federales si el presidente de EE.UU., Donald Trump, concluye que las negociaciones con los demócratas del Congreso para poner fin a un cierre parcial del gobierno han llegado a un punto muerto. Esto añade una capa de incertidumbre y beneficia a la mercancía de refugio seguro.
- La elección de Sanae Takaichi como líder del Partido Liberal Democrático de Japón en una elección de segunda vuelta celebrada el sábado aumentó las posibilidades de que el Banco de Japón evite aumentar las tasas de interés este mes. Esto, a su vez, proporciona un impulso adicional al par XAU/USD y contribuye al movimiento al alza.
- Mientras tanto, las expectativas de políticas económicas más expansivas pesan fuertemente sobre el Yen japonés, lo que, a su vez, proporciona un fuerte impulso al Dólar estadounidense. Esto, junto con el optimismo del mercado, podría actuar como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro en medio de condiciones aún sobrecompradas.
- Importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el comienzo de un nuevo mes se han retrasado debido al cierre del gobierno de EE.UU. Sin embargo, los discursos de miembros influyentes del FOMC podrían impulsar al USD y proporcionar un ímpetu a corto plazo a la mercancía más tarde durante la sesión estadounidense.
- En el frente geopolítico, Rusia lanzó otra andanada de misiles y drones contra Ucrania el domingo. El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, dijo que el ataque nocturno vio más de 50 misiles y alrededor de 500 drones de ataque disparados desde Rusia hacia su país.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, instó el lunes a Israel y Hamas a "moverse rápido" en el plan de paz de Gaza, advirtiendo que la falta de acción podría llevar a "un derramamiento de sangre masivo". Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y sugiere que el camino de menor resistencia para la mercancía es al alza.
Los alcistas del Oro parecen imparables; un nuevo breakout a través de la marca de 3.900$ entra en juego
Desde una perspectiva técnica, el fuerte movimiento del lunes más allá de la marca de 3.900$ podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD y valida la perspectiva positiva a corto plazo. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se mantiene bien por encima de la marca de 70 y muestra condiciones de sobrecompra, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para más ganancias.
Por el contrario, cualquier retroceso correctivo podría verse ahora como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca de la región de 3.900$-3.895$. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte relevante cercano a la zona de 3.865$-3.863$, o la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Esta última se acerca a una línea de tendencia ascendente que se extiende desde niveles por debajo de 3.800$ alcanzados el martes pasado y debería actuar como un punto clave.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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