El Oro avanza a medida que se avecina un cierre, datos débiles de EE.UU. alimentan las apuestas de un recorte de tasas
- El XAU/USD cotiza cerca de 3.846$ mientras la inminente paralización del gobierno de EE.UU. provoca una huida de inversores hacia los metales preciosos.
- Las vacantes JOLTS aumentan ligeramente, pero la Confianza del Consumidor cae, señalando un panorama más débil para el empleo y las condiciones empresariales.
- Los mercados descuentan un 96% de probabilidad de recorte de tasas por parte de la Fed en octubre, reforzando el impulso alcista para el activo refugio sin rendimiento.
El Oro sube durante la sesión norteamericana del martes, pero se mantiene por debajo del máximo histórico alcanzado en la sesión asiática de 3.871$. En medio de los temores de una paralización del gobierno de EE.UU., los datos de empleo reafirmaron las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El XAU/USD cotiza en 3.846$, con un aumento del 0.35%.
El oro se estabiliza mientras la debilidad del Dólar estadounidense sostiene la demanda de refugio seguro
La última Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) revelada por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. mostró que las vacantes aumentaron ligeramente, pero superaron las estimaciones. Mientras tanto, la Confianza del Consumidor del Conference Board mostró que los estadounidenses se están volviendo pesimistas respecto a las condiciones actuales del mercado laboral y empresarial.
La recuperación del oro se ve impulsada por la debilidad general del Dólar estadounidense, en medio de una inminente paralización del gobierno federal. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que tuvo una buena discusión con los líderes demócratas del Congreso, Schumer y Jeffries, pero advirtió que se espera una paralización del gobierno.
La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. reveló el lunes que una paralización retrasaría el anuncio de los datos de empleo.
Las expectativas de que la Fed reduzca las tasas en la reunión del 29 de octubre siguen siendo altas, situándose en un 96% para un recorte de 25 puntos básicos y un 4% de probabilidad de mantener las tasas sin cambios.
En la agenda se presentará una serie de oradores de la Fed, el Cambio Nacional de Empleo ADP de EE.UU., el PMI Manufacturero ISM, las Solicitudes Iniciales de Desempleo y las Nóminas No Agrícolas de septiembre.
Movimientos diarios del mercado: la tendencia alcista del precio del oro se extenderá con un Dólar estadounidense débil
- Los precios del oro avanzan mientras el Dólar estadounidense baja, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, baja un 0.17% a 97.78.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, con la nota del Tesoro a 10 años sin cambios en 4.146%. Los rendimientos reales de EE.UU. también permanecen sin cambios en 1.796%.
- Las Ofertas de Empleo en EE.UU. mostraron que el mercado laboral se está desacelerando, aunque las vacantes aumentaron de 7.21 millones a 7.23 millones en agosto. Al profundizar en los datos, la tasa de contratación bajó al 3.2%, el nivel más bajo desde junio de 2024, mientras que los despidos se mantuvieron en un nivel bajo.
- La Confianza del Consumidor en septiembre no cumplió con las estimaciones de 96.0, cayendo de 97.6 en agosto a 94.2. "La confianza del consumidor se debilitó en septiembre, alcanzando el nivel más bajo desde abril de 2025", dijo la economista senior del Conference Board, Stephanie Guichard.
- El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo que el mercado laboral se está suavizando y espera que la desinflación se reanude después de 2025.
- Susan Collins de la Fed de Boston dijo que podría ser apropiado recortar tasas si los datos apoyan un alivio. Ella favorece una política moderadamente restrictiva debido a la inflación y añadió que la inflación se mantendrá elevada hasta 2026, y luego debería disminuir. Agregó que es probable que se realicen recortes graduales de tasas si la economía cumple con las expectativas, pero advirtió contra recortes agresivos.
- Austan Goolsbee de la Fed de Chicago dijo que EE.UU. parece estar entrando en una nueva ola de aranceles. Agregó que el mercado laboral se mantiene "bastante estable", y si la inflación resulta ser persistente, eso sería un escenario difícil para la Fed.
Perspectiva técnica: el precio del oro está preparado para desafiar los 3.900$
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene, aunque se espera que termine el día por encima de 3.850$, cerca del máximo histórico de 3.871$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque está sobrecomprado, permanece atrapado dentro del nivel 70-80, lo que indica que los compradores siguen al mando.
Si el Oro supera los 3.850$, esto despejará el camino para probar el pico anterior por encima de 3.900$. Una ruptura de este último expondrá los 3.950$ y la marca de 4.000$.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 3.800$, se espera un mayor descenso. El siguiente soporte sería la marca de 3.750$, seguida de 3.700$ y la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.666$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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