Oro se desliza del máximo histórico pero se mantiene firme en medio de la demanda de refugio seguro

• El Oro se relaja tras alcanzar un nuevo máximo histórico cerca de 3.871$, deteniendo su recuperación mientras se producen tomas de ganancias.
• Las preocupaciones por un cierre del gobierno de EE.UU. aumentan tras el fracaso de las conversaciones de la Casa Blanca para alcanzar un acuerdo.
• Los inversores esperan la publicación de la confianza del consumidor de EE.UU., los datos de JOLTS y los discursos de los miembros de la Fed Goolsbee y Collins.

El Oro (XAU/USD) hace una pausa en su histórica carrera el martes después de haber subido brevemente a un nuevo máximo histórico cerca de 3.871$ más temprano en el día, mientras una fuerte presión de venta se hizo presente durante la sesión europea. El retroceso parece ser en gran medida de naturaleza técnica, con tomas de ganancias emergiendo tras la reciente recuperación excesiva.

En el momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.814$ después de estabilizarse por encima de la marca psicológica de 3.800$, cayendo casi un 0.50% en el día y marcando un brusco retroceso de 78$ desde el pico de la sesión asiática, ya que la recuperación perdió impulso a pesar de un Dólar estadounidense (USD) más débil y rendimientos de bonos del Tesoro contenidos.

A pesar de la fuerte caída intradía, el piso a corto plazo del oro parece firme, respaldado por la demanda de los inversores por activos refugio en medio del creciente riesgo de un cierre del gobierno de EE.UU., si los legisladores no logran alcanzar un acuerdo de financiamiento antes del martes a medianoche. Al mismo tiempo, las fricciones geopolíticas en curso continúan sustentando el atractivo del Oro como un activo refugio, mientras que los nuevos aranceles de EE.UU. generan preocupaciones sobre el comercio global, reforzando la demanda del metal amarillo como cobertura contra la incertidumbre.

Además, los inversores están cada vez más incorporando mayores probabilidades de recortes adicionales en las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), lo que reduce el costo de oportunidad de mantener el oro sin rendimiento. En este contexto de aversión al riesgo y expectativas de una política monetaria más laxa, la perspectiva general para el Oro sigue siendo constructiva, incluso mientras el mercado digiere la última ronda de tomas de ganancias.

Movimientos del mercado: Sentimiento de riesgo cauteloso en medio del cierre de EE.UU. y tensiones globales

• Las preocupaciones por un cierre del gobierno de EE.UU. crecen tras una reunión en la Casa Blanca el martes entre el presidente Donald Trump y líderes del Congreso que terminó sin ningún avance, dejando al gobierno en camino hacia un posible cierre a partir del miércoles, a menos que los legisladores logren un acuerdo de último minuto. Tras la reunión, el vicepresidente JD Vance advirtió que el gobierno está "dirigiéndose a un cierre", acusando a los demócratas de tener al gobierno "como rehén" por sus demandas de gasto y instándolos a acordar un trato sin condiciones.
• El inminente cierre amenaza con interrumpir la publicación de datos económicos clave de EE.UU., con la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) confirmando el lunes que suspendería operaciones y no publicaría datos económicos durante un cierre del gobierno. Esto significa que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), programado para el viernes, no se publicará si el cierre avanza. El cierre también podría retrasar el informe mensual del Índice de Precios al Consumidor (CPI) programado para el 15 de octubre, complicando los esfuerzos de la Fed para evaluar la inflación y las perspectivas del mercado laboral, y potencialmente pesando sobre la economía en general si el cierre se extiende.
• El presidente Donald Trump anunció nuevos aranceles a última hora del lunes, imponiendo un 10% de arancel sobre la madera blanda y aumentando los gravámenes al 25% sobre gabinetes de cocina, tocadores de baño y ciertos muebles tapizados, con efecto a partir del 14 de octubre. La administración invocó la Sección 232 por motivos de seguridad nacional, advirtiendo que las tasas podrían aumentar aún más en enero si no se alcanzan nuevos acuerdos comerciales.
• Las tensiones geopolíticas permanecen elevadas a medida que la guerra en Ucrania se intensifica, con Rusia lanzando su mayor reclutamiento de otoño desde 2016, convocando a 135.000 soldados, mientras continúa con intensos ataques con drones y misiles en ciudades ucranianas. Al mismo tiempo, el presidente de EE.UU. Donald Trump se reunió con el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu el lunes, donde presentaron conjuntamente una propuesta de paz de 20 puntos para Gaza, pidiendo un alto el fuego, desarme y el establecimiento de una "Junta de Paz" supervisada por una autoridad transicional internacional.
• El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo el martes que el mercado laboral de EE.UU. se está debilitando y podría enfrentar estrés si no se apoya, aunque enfatizó que la Fed no necesita ver un mayor debilitamiento en el empleo en esta etapa. Proyectó que el crecimiento económico se mantendrá cerca del 1.5% durante el resto de 2025 y espera que la desinflación se reanude después de este año. Jefferson describió la reciente reducción de tasas como un acercamiento de la política a la tasa neutral, que él llamó un "concepto valioso", pero uno que requiere abrazar la incertidumbre y avanzar de manera deliberada. Agregó que la Fed está lista para utilizar todas sus herramientas para cumplir con su mandato.
• La agenda económica de EE.UU. más tarde el martes presentará la confianza del consumidor del Conference Board y las ofertas de empleo JOLTS de agosto, con las ofertas que se espera aumenten a 7.20 millones desde 7.18 millones en julio. Los inversores también estarán atentos a los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, que podrían ofrecer más orientación sobre la perspectiva de política de la Fed.

Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza cerca de 3.800$ tras un fuerte retroceso desde el máximo histórico

XAU/USD está intentando estabilizarse por encima de la marca psicológica de 3.800$, un nivel clave que se alinea con la Media Móvil Simple (SMA) de 21 períodos en el gráfico de 4 horas, donde los compradores están ingresando tras el fuerte retroceso del metal desde su nuevo máximo histórico cerca de 3.871$.

El sesgo a corto plazo es constructivo mientras se mantenga por encima de 3.800$, con un rebote desde esta zona que probablemente allane el camino para otro empuje hacia el pico reciente cerca de 3.871$. Podría abrir potencialmente la puerta a un movimiento hacia la marca de 3.900$ si el impulso alcista se revive.

Sin embargo, una ruptura decisiva por debajo de 3.800$ inclinaría el sesgo a corto plazo hacia abajo y arriesgaría arrastrar los precios de nuevo al rango de consolidación anterior con un fuerte soporte en la base de 3.700$, que está reforzado por la SMA de 100 períodos.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a alrededor de 58 después de retirarse de territorio de sobrecompra, sugiriendo que un retroceso era debido tras la pronunciada recuperación a nuevos máximos históricos. La desaceleración en el impulso indica que el mercado podría entrar en una fase de consolidación, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 31 sugiere que la tendencia alcista predominante aún tiene fuerza subyacente.