El Oro se mantiene cerca del máximo histórico en medio de la postura dovish de la Fed y las tensiones geopolíticas

• El Oro continúa recibiendo apoyo de la señal moderada de la Fed y el aumento de las tensiones geopolíticas.
• El USD prolonga su recuperación desde un máximo de varios años y podría limitar las ganancias para la mercancía.
• Un tono de riesgo positivo podría actuar aún más como un viento en contra para el par XAU/USD antes de los comentarios de la Fed.

El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el movimiento al alza del viernes y oscila en una estrecha banda de negociación por debajo de la marca de 3.700$ al inicio de una nueva semana. Se observa que el Dólar estadounidense (USD) se está consolidando tras la sólida recuperación de la semana pasada desde el nivel más bajo desde julio de 2022, tocado en reacción a la reducción de tasas moderada de la Reserva Federal (Fed), convirtiéndose en un factor clave que actúa como un viento en contra para la mercancía. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable contribuye a limitar el potencial alcista del metal precioso de refugio seguro.

A pesar de los factores negativos mencionados, el par XAU/USD se mantiene cerca del máximo histórico en medio de un trasfondo fundamental ampliamente favorable. El banco central de EE.UU. señaló que se seguirán dos recortes de tasas más hasta finales de este año después de reducir los costos de endeudamiento por primera vez desde diciembre, lo que sigue beneficiando al Oro de bajo rendimiento. Además, el aumento de las tensiones geopolíticas y las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio sugieren que el camino de menor resistencia para el metal precioso sigue siendo al alza.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro mantienen el control en medio de fundamentos favorables

• La perspectiva moderada de la Reserva Federal sigue actuando como un viento de cola para el Oro sin rendimiento, que permanece dentro del alcance de la marca de 3.700$ y el máximo histórico alcanzado la semana pasada. El banco central de EE.UU. redujo su tasa de referencia por primera vez desde diciembre e indicó la necesidad de dos recortes de tasas más este año en medio de preocupaciones sobre un mercado laboral estadounidense debilitado.
• Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los riesgos para la inflación están inclinados al alza y que la decisión de reducir las tasas fue un recorte de gestión de riesgos. Powell añadió que no siente la necesidad de actuar rápidamente sobre las tasas y que la Fed está en una situación de reunión por reunión respecto a la perspectiva de las tasas de interés. La perspectiva eleva al Dólar estadounidense a un máximo de más de una semana el lunes.
• No obstante, los operadores aún creen que las tasas de interés caerán mucho más rápido de lo que la Fed está planeando y ahora apuestan por la posibilidad de que la tasa a corto plazo, actualmente en el rango del 4.00%-4.25%, caiga por debajo del 3% para finales de 2026. Los mercados bursátiles están aprovechando este optimismo para alcanzar máximos históricos, lo que contribuye a limitar el potencial alcista del metal precioso de refugio seguro durante la sesión asiática.
• La Corte Suprema de EE.UU. fijó una fecha del 5 de noviembre para los argumentos sobre la legalidad de los amplios aranceles globales del presidente Donald Trump. Un tribunal inferior dictaminó que Trump había sobrepasado su autoridad al imponer la mayoría de sus aranceles bajo una ley federal destinada a emergencias. Sin embargo, los aranceles de Trump siguen en vigor durante la apelación ante la Corte Suprema y mantienen a los inversores en vilo.
• Las fuerzas de la OTAN interceptaron tres cazas rusos MiG-31 el viernes después de que entraran en el espacio aéreo de Estonia. Trump expresó su descontento por la incursión y dijo que ayudaría a defender a los miembros de la Unión Europea si Rusia intensificaba las hostilidades. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que podría beneficiar el estatus de refugio seguro del metal precioso y respaldar el caso para ganancias adicionales.
• No hay datos económicos relevantes programados para su publicación en EE.UU. el lunes. Sin embargo, los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido Powell, podrían influir en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par XAU/USD.

El Oro podría luchar por construir sobre el impulso más allá de 3.700$ en medio de un RSI diario aún sobrecomprado

Desde una perspectiva técnica, el rebote de la semana pasada desde un punto de resistencia de un patrón de bandera alcista, alrededor de la región de 3.628$, y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas del XAU/USD. Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) diario aún apunta a condiciones ligeramente sobrecompradas y justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional por encima de la marca de 3.700$ es más probable que enfrente cierta resistencia cerca de la región de 3.707$, o el máximo histórico. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de este último establecería el escenario para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.

Por otro lado, el área de 3.672-3.670 ahora parece proteger el lado inmediato a la baja. Cualquier caída correctiva adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer amortiguada cerca del soporte convertido en resistencia de 3.628-3.626$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la marca de 3.600$. La caída podría extenderse aún más hacia el soporte de 3.563-3.562$ en ruta hacia la región de 3.511-3.510$, que podría actuar como una base sólida para el par XAU/USD.