El Oro alcanza un nuevo récord en 3.646$ a medida que se fortalecen las apuestas de recorte de tipos de la Fed
- XAU/USD se dispara después de que el informe de empleo de agosto muestra solo 22K nuevas posiciones y un aumento del desempleo al 4.3%.
- Se espera que la Fed recorte 25 puntos básicos en septiembre, aunque persiste cierta especulación sobre un recorte mayor de 50 puntos básicos.
- Los operadores están atentos a los datos del PPI y CPI de EE.UU. esta semana, con la desinflación probablemente consolidando el caso para la relajación de la política.
La recuperación del oro se extendió por segundo día consecutivo el lunes, alcanzando un nuevo máximo histórico de 3.646$ a medida que crecía la confianza en que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas en la reunión de septiembre. Por lo tanto, el XAU/USD cotiza a 3.634$, con un aumento de más del 1%.
El oro salta más del 1% mientras los débiles datos de empleo de EE.UU. alimentan el pleno precio del recorte de tasas de septiembre
La debilidad en el mercado laboral de EE.UU. llevó a los inversores a descontar completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed. Un débil informe de 22K empleos creados en agosto, junto con un aumento en la tasa de desempleo del 4.2% al 4.3%, reforzó el atractivo del oro en detrimento del Dólar estadounidense.
Otros datos mostraron que la actividad empresarial en el sector servicios se expandió después de que el PMI de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) creciera a su ritmo más rápido en seis meses.
Vale la pena señalar que existe cierta especulación de que la Fed reanudará su ciclo de relajación con un recorte de 50 pb en la reunión de septiembre.
Los operadores tienen la vista puesta en las próximas cifras de inflación en EE.UU. Se espera el Índice de Precios de Producción (PPI) el miércoles, antes del Índice de Precios al Consumidor (CPI) el jueves. Si los precios continúan reanudando su tendencia a la baja, el recorte se consolidaría. De lo contrario, podría sorprender a los operadores y desencadenar una recuperación del Dólar.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro se recupera mientras los operadores esperan los datos de inflación de EE.UU.
- El precio del oro está respaldado por la debilidad general del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, ha bajado un 0.21% a 97.50.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con la nota del Tesoro a 10 años bajando más de tres puntos básicos (pb) a 4.049%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—han disminuido casi tres puntos básicos a 1.679% al momento de escribir.
- Las cifras de inflación en EE.UU. se publicarán durante la semana. El miércoles, los operadores esperan el PPI de EE.UU., que se espera que se mantenga sin cambios en 3.3% interanual. Se prevé que el PPI subyacente baje del 3.7% al 3.5%.
- El jueves, se proyecta que el CPI suba del 2.7% al 2.9% interanual. Se prevé que el CPI subyacente, que excluye elementos volátiles, se mantenga sin cambios en 3.1% interanual.
- La demanda física del metal precioso también es un viento a favor para los precios del oro, que han subido un 38% desde el comienzo del año.
- Los datos oficiales de China revelaron que el Banco Popular de China (PBoC) extendió su racha de compras a 10 meses consecutivos en agosto.
Perspectiva técnica: El precio del oro está preparado para desafiar los 3.700$ en el corto plazo
La tendencia alcista del oro se reanudó el lunes, con los operadores empujando el XAU/USD por encima de la marca de 3.600$, lo que allana el camino para desafiar los 3.700$. El impulso alcista se ha acelerado, confirmado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que, a pesar de estar sobrecomprado, sigue siendo tímido ante las lecturas más extremas por encima del nivel 80. Por lo tanto, se proyecta un mayor alza hasta que el RSI vuelva a caer al nivel 80, lo que podría confirmar que un pico está cerca.
Si el XAU/USD supera los 3.650$, las próximas paradas serían 3.700$, 3.750$ y 3.800$. De lo contrario, el primer soporte sería el mínimo del 8 de septiembre de 3.578$ antes de 3.550$. Abajo se encuentra la cifra de 3.500$ como la próxima línea de defensa de los compradores.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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