El Oro se desploma por desarrollos geopolíticos y un dólar fuerte antes del discurso de Powell
- El Oro se desploma mientras Trump, Zelenskiy y líderes europeos discuten posibles negociaciones con Rusia.
- La demanda de refugio seguro disminuye a medida que las especulaciones sobre garantías de seguridad para Kyiv generan optimismo sobre un posible fin de la guerra.
- Los operadores observan las actas de la Fed y el discurso de Powell en busca de pistas sobre la trayectoria de la política, mientras Bowman reitera la perspectiva de tres recortes de tasas.
El precio del Oro se desploma el martes mientras el Dólar se extiende en sus ganancias mínimas por segundo día consecutivo, mientras que los desarrollos geopolíticos sugieren que un resultado positivo de la reunión del presidente estadounidense Trump con Putin, Zelenskiy y líderes europeos podría poner fin a la guerra en curso. El XAU/USD se cotiza a 3.317$.
Los rumores de una posible desescalada del conflicto Ucrania-Rusia pesaron sobre los precios del lingote, que generalmente se benefician de la incertidumbre global. El viernes pasado, la reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo ruso, Vladimir Putin, preparó el terreno para una posible resolución.
Trump se reunió con el presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, y otros líderes europeos el lunes para sentar las bases de un posible alto el fuego y presionar por una reunión trilateral para comenzar negociaciones entre Kyiv y Moscú.
El presidente estadounidense Trump dijo que "Putin y Zelenskiy deben ser flexibles" y que habría algunas garantías de seguridad para Ucrania para prevenir otro ataque ruso. Sin embargo, dijo que no permitiría que Ucrania se uniera a la OTAN y agregó que los países europeos suministrarían tropas terrestres.
Aparte de esto, los datos de vivienda en EE.UU. fueron mixtos. Los inicios de construcción en julio superaron las estimaciones, aumentando más del 5%, mientras que los permisos de construcción cayeron. Mientras tanto, la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, reiteró la postura de tres recortes para fin de año y enfatizó que el banco central debería centrarse más en el mandato de empleo.
Antes de esta semana, los operadores están atentos a las últimas actas de la reunión de la Fed y al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se desploma por la fortaleza del Dólar estadounidense
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.13% a 98.23.
- El bono del Tesoro estadounidense a 10 años rinde un 4.30%, bajando casi tres puntos básicos (pbs).
- Los inicios de construcción en EE.UU. aumentaron un 5.2% en julio, subiendo de 1.321 millones a 1.428 millones y superando las expectativas de una caída a 1.3 millones. En contraste, los permisos de construcción cayeron durante el mismo período, bajando de 1.393 millones a 1.354 millones, señalando cierta debilidad en la actividad de construcción residencial.
- Las expectativas de que la Fed reducirá las tasas en septiembre siguen siendo altas, aunque los operadores eliminaron la posibilidad de 50 pbs que surgió tras el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. Sin embargo, el PPI de julio asustó a los inversores, que también habían apostado a que el banco central podría mantener las tasas sin cambios.
- Las probabilidades de tasas de interés de la Fed muestran que los operadores habían incorporado un 85% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto porcentual en la reunión de septiembre, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se desliza hacia los 3.300$ para volverse neutral por debajo de los 3.250$
El precio del Oro registra días bajistas consecutivos, aunque la tendencia general en el gráfico diario es alcista. Sin embargo, desde que el XAU/USD cayó por debajo de 3.320$, el metal amarillo parece estar preparado para desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 3.301$ en el corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista después de cruzar por debajo de su línea neutral de 50, pero desde una perspectiva de acción del precio, el Oro necesita superar el mínimo del 30 de junio de 3.246$ antes de volverse neutral antes de probar precios más bajos.
Para una reanudación alcista, los operadores necesitan recuperar la confluencia de las SMA de 20 y 50 días entre 3.347/48. Una ruptura de esos niveles despeja el camino para probar los 3.400$. Por encima hay más niveles de resistencia clave, como el máximo del 16 de junio en 3.452$ y, en última instancia, el pico histórico de 3.500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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