AUD/JPY se suaviza desde un máximo de seis meses a medida que el Yen se fortalece en todos los frentes

• El AUD/JPY cae más de un 1% desde el máximo de seis meses de 97.43 del martes.
• El Yen japonés se fortalece ampliamente mientras el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años sube al 1.6%, el nivel más alto desde 2008.
• El informe de empleo de Australia de junio se publicará el jueves, con los mercados esperando una ganancia de 20.000 empleos y que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en 4.1%.

El Dólar australiano (AUD) se está retirando frente al Yen japonés (JPY) el miércoles, ya que el Yen se fortalece ampliamente frente a las principales divisas. Tras un aumento constante desde la semana pasada, el par AUD/JPY ahora está abajo más de un 1% desde el máximo de seis meses de 97.43 del martes, un nivel que no se veía desde el 28 de enero. En el momento de escribir, el par se está negociando cerca de 96.40 durante la sesión de trading americana.

El repunte del Yen japonés se produce mientras el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años se eleva hacia el 1.6%, su nivel más alto desde 2008. El aumento en los rendimientos se produce mientras los mercados anticipan un aumento en el gasto fiscal antes de las elecciones, con especulaciones en torno a posibles medidas de estímulo, incluyendo una posible reducción del impuesto al consumo para impulsar la actividad económica.

Mientras tanto, el Dólar australiano está experimentando un leve retroceso, impulsado por la toma de beneficios y el desvanecimiento del impulso tras una fuerte racha. El rally parece estar estancándose a medida que los indicadores técnicos se enfrían. Notablemente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha disminuido desde la zona de sobrecompra, sugiriendo que el par está atravesando una corrección técnica a corto plazo.

De cara al futuro, los traders centrarán su atención en el informe de empleo de Australia de junio, que se publicará el jueves. Los datos del mercado laboral serán cruciales para dar forma a las expectativas en torno a los próximos pasos de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los mercados pronostican una ganancia de aproximadamente 20.000 empleos, mientras que se espera que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en 4.1%, en línea con la cifra de mayo. El informe del mes pasado mostró una pequeña pérdida de empleo en general, pero reveló un fuerte aumento en el empleo a tiempo completo, subrayando la resiliencia subyacente del mercado laboral.

Un informe de empleo robusto podría dar al RBA más confianza para mantener su tasa de interés actual o retrasar un alivio, especialmente después de que dos reducciones consecutivas llevaron la tasa de interés a 3.85% este año. Sin embargo, una lectura débil, particularmente si se combina con un aumento en el desempleo, podría reavivar las apuestas moderadas y ejercer presión adicional a la baja sobre el Aussie.

Actualmente, los mercados están valorando un 80% de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto en agosto, aunque mucho dependerá del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del segundo trimestre que se publicará a finales de julio.

Por el lado japonés, la atención se centrará en los principales datos macroeconómicos más adelante esta semana. Los datos de la balanza comercial de Japón se publicarán el jueves, seguidos por el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) nacional el viernes. Ambas publicaciones proporcionarán nuevas perspectivas sobre la salud de la economía japonesa y pueden influir en las expectativas sobre la dirección de la política del Banco de Japón (BoJ). Cifras fuertes del IPC podrían añadir presión al alza reciente sobre los rendimientos japoneses, apoyando aún más al Yen y potencialmente añadiendo riesgo a la baja al AUD/JPY en el corto plazo.