EUR/USD recupera terreno perdido con los inversores cautelosos tras las cifras de inflación elevadas de EE.UU.

• El Euro corrige al alza el miércoles frente al Dólar estadounidense tras una caída del 0.5% el martes.
• Los precios más altos de los consumidores en EE.UU. confirmaron el efecto inflacionario de los aranceles y limitaron las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Fed.
• El EUR/USD sigue negociándose dentro de una tendencia bajista con el área de resistencia de 1.1600 entrando en juego.

El par EUR/USD está registrando pequeñas ganancias el miércoles, corrigiendo al alza tras perder más del 0.5% el martes. Las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. confirmaron la tendencia inflacionaria prevista por la Reserva Federal (Fed), limitando las esperanzas de recortes de tasas en los próximos meses. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD) se dispararon tras la publicación de los datos.

El Euro (EUR) rebotó desde mínimos de tres semanas justo por encima de 1.1600 a primera hora del miércoles, alcanzando el área de 1.1620 al abrir la sesión europea, pero aún se encuentra muy por debajo del máximo del martes de 1.1695. La tendencia más amplia sigue siendo bajista, ya que el par sigue registrando máximos y mínimos más bajos desde que alcanzó un pico de 1.1830 el 1 de julio.

Los datos de EE.UU. publicados el martes mostraron un aumento notable en la inflación de los consumidores, con precios de varios productos en aumento, y particularmente los de bienes importados. Estas cifras han respaldado la postura cautelosa del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien pidió más tiempo para evaluar el impacto real de los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump, y han llevado a los inversores a recortar las apuestas por recortes de tasas en los próximos meses.

Mientras tanto, la incertidumbre comercial sigue siendo alta en medio de la falta de progreso en las negociaciones entre la UE y EE.UU. Trump promocionó un acuerdo con Indonesia, que, sin embargo, no evitará un arancel del 15%, y anunció una nueva ronda de cartas a pequeños países, que serán notificados de gravámenes "un poco por encima del 10%".

El calendario de la Eurozona es escaso el miércoles, y el enfoque de los inversores estará en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. que se publicará a las 12:30 GMT. El IPP será observado con particular interés para confirmar las mayores presiones inflacionarias mostradas por los precios al consumidor del martes. Si ese es el caso, el Dólar estadounidense podría seguir subiendo ante la aversión al riesgo.

Qué mueve el mercado hoy: El Euro se recupera, pero es probable que las subidas sean limitadas en medio del sentimiento de aversión al riesgo

• El Euro está subiendo desde nuevos mínimos de varias semanas el miércoles, pero los intentos de alza son probablemente limitados. Las preocupaciones de los inversores sobre los mayores riesgos inflacionarios en EE.UU. y las menguantes esperanzas de recortes de la Fed probablemente pesen sobre el apetito por el riesgo, respaldando la demanda por el Dólar estadounidense como refugio seguro.
• El martes, los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. revelaron que los precios al consumidor crecieron a un ritmo del 0.3% en junio, acelerándose a un ritmo del 2.7% en los últimos 12 meses, frente al 0.1% y 2.4%, respectivamente. El IPC subyacente, que excluye el impacto estacional de alimentos y energía, aumentó a un ritmo anual del 2.9% desde el 2.8% del mes anterior, por debajo de las expectativas del mercado de un 3%.
• Las esperanzas de recortes de la Fed en julio cayeron al 3% desde más del 6% antes de la publicación del IPC, mientras que las apuestas por un recorte en septiembre cayeron al 54% desde poco más del 60%, según datos de la herramienta Fed Watch del CME Group. El mercado ahora está valorando recortes de aproximadamente 43 puntos básicos (pbs) en 2025, desde más de 50 pbs a principios de esta semana.
• A pesar de la aceleración en el crecimiento de los precios, Trump continuó presionando al banco central para que aflojara su política monetaria. "Precios al consumidor BAJOS. ¡Bajen la tasa de la Fed, AHORA!!!" publicó el presidente en su plataforma Truth Social. Algunos legisladores del Senado están explorando una nueva forma de destituir al presidente de la Fed, alegando sobrecostos en la renovación de la sede de Washington.
• El enfoque el miércoles está en los datos del IPP de junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Las previsiones del mercado anticipan una ligera disminución en la inflación anual, con la lectura general bajando a un ritmo del 2.5% interanual desde el 2.6% de mayo y el IPP subyacente bajando a 2.7% desde el 3% del mes anterior.
• En la Eurozona, el martes, el Índice de Sentimiento Económico ZEW de Alemania indicó una mejora más fuerte de lo esperado en la confianza económica de los inversores, subiendo a 52.7 desde 47.5 en mayo, superando las expectativas de una lectura de 50.0. El sentimiento sobre la situación económica actual también mejoró más allá de las expectativas, a una lectura de -59.5 desde -72.0 en el mes anterior.
• Asimismo, la Producción Industrial de la Eurozona se aceleró más allá de las expectativas en mayo, mostrando un aumento mensual del 1.7%, superando las expectativas de un avance del 0.9%, mientras que la lectura de abril fue revisada al alza, a una contracción del 2.2% desde la caída del 2.4% estimada anteriormente.

El EUR/USD sigue negociándose dentro de un canal bajista, con el soporte en 1.1600 en el foco

El EUR/USD mantiene intacta su tendencia bajista desde el máximo del 1 de julio. El par está rebotando desde mínimos, pero los intentos de alza son muy probables que sigan siendo limitados a menos que los datos del IPP de EE.UU. salgan muy por debajo de las expectativas o Trump anuncie un avance significativo en las conversaciones comerciales entre la UE y EE.UU.

El par está corrigiendo al alza, con indicadores técnicos en el gráfico de 4 horas, recuperándose de niveles de sobreventa, pero los intentos de alza probablemente se verán desafiados en el área de soporte anterior en 1.1555-1.1560 (mínimos del 13 y 14 de julio). Por encima de aquí, el siguiente objetivo sería los máximos del 14 y 15 de julio, que cruzan la resistencia de la línea de tendencia en el área de 1.1700.

A la baja, el par tiene un soporte significativo en el área de 1.1585-1.1600, donde el retroceso de Fibonacci del 61.8% del repunte a finales de junio, un objetivo común para correcciones, se encuentra con el fondo del canal y los mínimos del 24 y 25 de junio. Más abajo, el retroceso de Fibonacci del 78.6% del ciclo mencionado se sitúa en 1.1535.