El USD/INR se recupera mientras la Rupia cae por el rebote del petróleo y la debilidad en las acciones

• La Rupia india se debilita a pesar de la debilidad general del Dólar estadounidense, presionada por pérdidas en acciones y precios del petróleo más altos.
• El USD/INR rebota desde el soporte de 85.50, se mantiene cerca de la EMA de 50 días.
• Se espera un acuerdo comercial interino entre EE.UU. e India para el 8 de julio, con riesgos de aranceles y apuestas de recorte de tasas de la Fed en el foco.

La Rupia india (INR) cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, afectada por la demanda del Dólar a fin de mes, salidas de capital y un leve rebote en los precios del petróleo crudo. Este retroceso se produce después de que la Rupia registrara su mejor desempeño semanal desde enero de 2023.

El par USD/INR está subiendo, borrando todas las pérdidas del viernes y cotizando alrededor de 85.70 al momento de escribir. Sin embargo, el par se mantiene justo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, destacando un obstáculo técnico clave para los alcistas.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) abre la semana en una posición plana, continuando cerca de mínimos de varios años alrededor de 97.00.

A pesar de la debilidad general del Dólar estadounidense, la Rupia está luchando por capitalizar, ya que los impulsores internos y técnicos están guiando el USD/INR. El Dólar ha terminado los últimos cinco meses en rojo y está en camino de cerrar este mes a la baja también.

Las expectativas de un recorte de tasas de interés se han intensificado en los últimos días, con los operadores asignando ahora una creciente probabilidad a un alivio de la política tan pronto como en septiembre. La valoración del mercado sugiere que la probabilidad de un recorte de tasas en julio ha aumentado al 21.2%, mientras que las probabilidades de un movimiento en septiembre han subido al 73.8%, según la herramienta FedWatch del CME Group. Este cambio refleja la reacción de los inversores a las crecientes preocupaciones fiscales, la presión política sobre la Fed y un panorama económico estadounidense que se está suavizando, todos factores que alimentan las apuestas de que la Fed podría comenzar a aflojar la política antes de lo anticipado.

Movimientos del mercado: La Rupia se desliza, las acciones caen, el petróleo rebota, la producción industrial se desacelera

• Los índices bursátiles indios terminaron en negativo, aumentando la presión sobre la Rupia. El Sensex cayó 452.44 puntos, o 0.54%, para cerrar en 83,606.46, mientras que el Nifty disminuyó 120.75 puntos, o 0.47%, para finalizar en 25,517.05.
• "La Rupia cotizó débil cerca de 85.70, bajando un 0.21%, ya que la debilidad del mercado de capitales y las recientes ganancias llevaron a la toma de beneficios y el cierre de posiciones largas," dijo Jateen Trivedi, VP Analista de Investigación – Commodities y Divisas en LKP Securities. "La presión llegó antes de una semana crucial marcada por la publicación de datos clave de EE.UU. y el final del plazo de 90 días para los aranceles extendidos. Se espera que la Rupia permanezca volátil dentro de un rango de 85.35 a 86."
• La actividad industrial de India perdió impulso en mayo, con la producción industrial aumentando un 1.2% interanual, por debajo del 2.7% en abril y muy por debajo del consenso del mercado del 2.4%, según datos publicados por el Ministerio de Estadísticas y Ejecución de Programas el lunes. Esta es la cifra más débil desde septiembre de 2024, cuando la producción aumentó un 3.1%. Sin embargo, la producción manufacturera creció un 2.6% en mayo, disminuyendo desde el 3.4% en abril, lo que indica una continua suavidad en la actividad fabril.
• Los precios del petróleo crudo se mantienen firmes tras un leve rebote el lunes, con el Brent recuperándose a alrededor de 67.80$. El WTI está alrededor de 65.50$, tras una fuerte venta masiva provocada por la disminución de las tensiones entre Irán e Israel. Si bien la desescalada redujo los riesgos geopolíticos inmediatos, el rebote en los precios está manteniendo a la Rupia india bajo presión, ya que los altos costos de energía continúan afectando la balanza comercial y alimentando la demanda de Dólares por parte de los importadores.
• Este leve rebote, sin embargo, se produce en medio de una creciente conciencia del mercado sobre un aumento planificado de 411,000 bpd en la oferta por parte de la OPEP+ en agosto, el quinto aumento mensual consecutivo, que podría restringir más ganancias en los precios.
• La empresa matriz de la firma energética con sede en el Reino Unido, Prax Group, ha iniciado procedimientos de insolvencia, lo que genera preocupaciones sobre el futuro de su refinería de petróleo de Lindsey. La medida sigue a una creciente presión financiera, lo que llevó a la designación del Administrador Oficial como liquidador. Si bien se espera que las operaciones de la refinería continúen bajo una gestión especial, el desarrollo plantea incertidumbre para los empleados y la estabilidad de la cadena de suministro en general.
• A medida que se acerca la fecha límite del 9 de julio para las conversaciones arancelarias extendidas, el presidente de EE.UU., Donald Trump, reafirmó que su administración no tiene la intención de prolongar la pausa de 90 días, afirmando que EE.UU. notificará a los socios comerciales "en unos días" sobre las tasas arancelarias que podrían enfrentar si no se llega a un acuerdo.
• Se espera que el acuerdo comercial interino entre India y Estados Unidos se anuncie tan pronto como el 8 de julio, con fuentes que indican que ambas partes han llegado a un consenso sobre términos clave. Una delegación india, encabezada por Rajesh Agrawal, Secretario Especial del Departamento de Comercio, ha estado en Washington para finalizar las negociaciones. Si bien India está presionando por una exención completa de los propuestos aranceles recíprocos del 26%, los funcionarios estadounidenses buscan un mayor acceso al mercado en sectores sensibles como la agricultura y los automóviles como parte del acuerdo.
• De cara al futuro, se espera que las publicaciones de datos económicos clave de EE.UU. impulsen el sentimiento del mercado y las expectativas de recortes de tasas de la Fed. La semana comienza más tarde el lunes con el PMI de Chicago, que proporcionará una indicación temprana de cómo está funcionando la manufactura en el Medio Oeste. Después de eso, la atención se centrará en datos importantes a mitad de semana, incluidos los PMIs de Manufactura y Servicios del ISM, las ofertas de empleo JOLTS y las nóminas ADP. Todos los ojos estarán puestos en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del jueves, una actualización clave sobre la fortaleza del mercado laboral estadounidense.

Análisis técnico: El USD/INR prueba la EMA de 50 días tras rebotar desde el soporte de 85.50

El USD/INR cotiza alrededor de 85.71 el lunes, probando la EMA de 50 días cerca de 85.72, tras rebotar de un nivel de soporte clave en 85.50. El par cayó brevemente por debajo de esta zona, pero no logró mantener el movimiento, lo que provocó un leve retroceso intradía.

La recuperación se produce tras una ruptura por debajo del patrón de cuña ascendente, señalando una posible fatiga bajista. El soporte inmediato se mantiene en 84.98, mientras que 86.00 se presenta como la siguiente resistencia. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario, que se mantiene cerca de 48.85, apunta a un momentum neutral.

Un cierre decisivo por encima de la EMA de 50 días podría estabilizar la perspectiva, mientras que la incapacidad de mantenerse por encima de 85.50–85.70 podría invitar a una nueva presión de venta. Los operadores probablemente permanecerán cautelosos ante los datos de alto impacto de EE.UU. esta semana.