El precio del Oro sube debido a la debilidad del Dólar de EE.UU. antes de la semana de las Nóminas no Agrícolas
- El Oro rebota desde 3.246$ mientras el Dólar estadounidense se acerca a los mínimos de febrero de 2022 en medio de la incertidumbre sobre el liderazgo de la Fed.
- Citi ve al Oro consolidándose entre 3.100$ y 3.500$ en el tercer trimestre; la calma en Oriente Medio limita los flujos hacia activos refugio.
- El lingote subió pero se mantuvo limitado por los riesgos geopolíticos calmados.
- Los traders se preparan para el ISM, ADP, solicitudes de desempleo y NFP en una semana acortada por las vacaciones.
El precio del Oro (XAU) avanza modestamente el lunes, subiendo un 0.58%, mientras el Dólar estadounidense (USD) extendía sus pérdidas antes de un calendario económico ocupado en los Estados Unidos (EE.UU.). Las especulaciones de que el presidente estadounidense Donald Trump podría elegir al nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed) para septiembre u octubre perjudicaron al Dólar, que cotiza cerca de los mínimos de febrero de 2022.
El par XAU/USD cotiza a 3.292$ después de rebotar desde mínimos diarios de 3.246$, preparado para cerrar junio con ganancias de más del 0.18%. La disminución de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, junto con el probable anuncio de acuerdos comerciales, limitó el avance del lingote. Mientras tanto, Citi reveló que el Oro podría consolidarse entre 3.100$ y 3.500$ la onza en el tercer trimestre.
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que confía en que el "One Big Beautiful Bill" avanzará en las próximas horas. La legislación, que pasó por poco en el Senado durante el fin de semana, propone una revisión completa del código fiscal, incluyendo deducciones amplias financiadas por recortes a Medicaid y programas de energía verde.
Esta semana acortada, antes del Día de la Independencia de EE.UU. el 4 de julio, contará con datos del PMI manufacturero ISM, cifras de empleo ADP, solicitudes iniciales de desempleo y el informe de Nóminas No Agrícolas para junio.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro sube mientras los rendimientos de EE.UU. y el Dólar estadounidense caen
- El XAU/USD se ve impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en 4.242%, una disminución de tres puntos básicos. Los rendimientos reales de EE.UU., que se calculan restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal, también bajan tres puntos básicos a 1.952%.
- En cuanto al comercio, EE.UU. y China están resolviendo problemas previos relacionados con el acuerdo de minerales de tierras raras, y Canadá ha eliminado su impuesto sobre servicios digitales para empresas tecnológicas de EE.UU., contribuyendo a un sentimiento optimista del mercado que está limitando los precios del Oro.
- Las expectativas de que la Reserva Federal relajará la política en más de 60 puntos básicos (pbs) en 2025, probablemente respaldando los precios del Oro, que prosperan en períodos de tasas de interés más bajas e incertidumbre geopolítica.
- Citi espera que los precios del Oro regresen a 2.500$ - 2.700$ en la segunda mitad de 2026.
- La aprobación del "One Big Beautiful Bill" de Trump probablemente aumentará el déficit fiscal en 3.8 billones de dólares, lo que podría debilitar aún más al Dólar y aumentar el apetito por el metal precioso.
- Se espera que el PMI manufacturero ISM de junio mejore de 48.5 a 48.8. En cuanto a los datos de empleo, se proyecta que el cambio de empleo ADP mejore de 37K puestos de trabajo privados añadidos a la fuerza laboral a 85K.
- Los analistas estiman que las cifras de Nóminas No Agrícolas de junio mostrarán que el mercado laboral está efectivamente enfriándose, proyectándose en 110K, bajando de los 139K de mayo.
- Los mercados monetarios sugieren que los traders están valorando 63.5 puntos básicos de relajación hacia finales de año, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se prepara para un retroceso a 3.200$
El precio del Oro tiene una tendencia alcista, pero a corto plazo ha cambiado a neutral a ligeramente bajista. Una vez que el XAU/USD cayó por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 3.322$, se abrió la puerta para un retroceso, sin que se mantenga lejos de probar la marca de 3.200$.
El índice de fuerza relativa (RSI) también se ha vuelto bajista, indicando que el impulso alcista se ha estancado.
Sin embargo, si el XAU/USD sube por encima de 3.300$, los compradores podrían desafiar la SMA de 50 días, seguida de 3.350$ y la marca de 3.400$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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