El Yen japonés se desploma a un mínimo de casi dos semanas frente al Dólar por noticias de aranceles

• El Yen japonés se debilita en todos los frentes a medida que las noticias sobre los aranceles socavan los activos de refugio seguro.
• El USD se beneficia de las minutas del FOMC de miércoles y apoya aún más al par USD/JPY.
• Las divergentes expectativas de política entre el BoJ y la Fed podrían frenar cualquier ganancia adicional para el par de divisas.

El Yen japonés (JPY) atrae una fuerte venta durante la sesión asiática del jueves en reacción a la noticia de que un tribunal federal de EE.UU. bloqueó los aranceles de "Día de Liberación" del presidente Donald Trump. Este desarrollo aumenta la confianza de los inversores y desencadena una nueva ola de comercio de riesgo, lo que, a su vez, pesa fuertemente sobre los activos tradicionales de refugio seguro, incluido el JPY. Aparte de esto, el enfoque de espera y ver de la Reserva Federal (Fed) sigue apoyando un fuerte movimiento alcista del Dólar estadounidense (USD) y ayuda al par USD/JPY a prolongar su tendencia alcista semanal por cuarto día consecutivo.

Además, la demanda en una subasta de Bonos del Gobierno japonés (JGB) a 40 años el miércoles cayó al nivel más bajo desde julio y apunta a preocupaciones sobre la carga de la deuda en Japón. Esto lleva a una nueva y pronunciada caída en los rendimientos de los JGB más largos y resulta ser otro factor que aleja los flujos del JPY. Mientras tanto, la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) continuará aumentando las tasas de interés marca una gran divergencia en comparación con las apuestas de que la Fed reducirá los costos de endeudamiento aún más en 2025. Esto podría frenar a los operadores de abrir apuestas bajistas agresivas alrededor del JPY de menor rendimiento y limitar el par USD/JPY.

Los osos del Yen japonés toman el control tras la noticia de que un tribunal federal de EE.UU. bloqueó los aranceles de Trump

• Los aranceles comerciales recíprocos propuestos por el presidente de EE.UU. Donald Trump fueron bloqueados por el Tribunal de Comercio Internacional el miércoles. El tribunal dictaminó que el presidente excedió su autoridad al imponer aranceles a bienes de casi todos los países del mundo.
• El sentimiento de riesgo global recibe un fuerte impulso tras la orden del tribunal, con los futuros de Wall Street y las acciones en Asia subiendo drásticamente el jueves. Esto socava la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, incluido el Yen japonés, durante la sesión asiática.
• La demanda en una subasta de los bonos de más largo plazo de Japón el miércoles cayó al nivel más bajo desde julio y aumentó las preocupaciones sobre la salud fiscal de la economía. Esto aleja aún más los flujos del JPY y empuja al par USD/JPY al alza por cuarto día consecutivo.
• Mientras tanto, los operadores han estado valorando la posibilidad de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés nuevamente este año en medio de señales de inflación creciente en Japón. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Tokio el viernes.
• Las minutas de la reunión de política de la Reserva Federal del 6-7 de mayo publicadas el miércoles revelaron un consenso para mantener el enfoque de espera y ver sobre las tasas de interés en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas y las políticas comerciales. La perspectiva apoya al Dólar estadounidense.
• Sin embargo, la herramienta FedWatch del CME Group indica una mayor posibilidad de que el banco central de EE.UU. aún pueda realizar al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos este año. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas de línea dura del BoJ y favorece a los alcistas del JPY.
• Los participantes del mercado ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación del PIB preliminar del Q1, las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo y los datos de ventas de viviendas pendientes. Esto, junto con las declaraciones de la Fed, podría influir en la demanda de USD.

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de 146.00 para apoyar las perspectivas de ganancias adicionales

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY detiene su fuerte movimiento intradía al alza cerca del nivel de retroceso del 50% de la reciente caída desde el pico mensual en medio de un índice de fuerza relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en gráficos horarios. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de una extensión de la tendencia alcista semanal. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo por debajo de la región de 145.35, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del nivel psicológico de 145.00. Este último está cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, que si se rompe, anulará la perspectiva positiva a corto plazo.

Por el contrario, los alcistas del USD/JPY podrían ahora esperar una fortaleza sostenida y aceptación por encima del nivel de 146.00 antes de abrir nuevas posiciones. Los precios al contado podrían entonces acelerar el movimiento positivo hacia el obstáculo intermedio de 146.70-146.75 en ruta hacia la cifra redonda de 147.00 y la siguiente barrera relevante cerca de la zona de suministro de 147.60. Algunas compras adicionales deberían permitir que el par de divisas suba aún más más allá del nivel de 148.00, hacia el máximo mensual, alrededor de la región de 148.65.