El Peso mexicano se debilita mientras el acuerdo comercial entre EE. UU. y China eleva la demanda del Dólar estadounidense

• El Peso mexicano se debilita mientras el Dólar estadounidense se fortalece por el optimismo en el acuerdo comercial entre EE.UU. y China.
• El acuerdo comercial entre EE.UU. y China para reducir aranceles durante 90 días eleva la demanda por el Dólar.
• USD/MXN prueba la resistencia de la línea de tendencia tras rebotar desde los mínimos de mayo.
• Se espera que Banxico recorte tasas mientras la Fed se mantiene estable, reduciendo la brecha de rendimiento y apoyando el aumento del USD/MXN.

El Peso mexicano (MXN) se cotiza a la baja frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea del lunes, presionado por el aumento de la demanda por el Dólar tras un avance en las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China y la continua flexibilización de la política del Banco de México (Banxico).

En el momento de escribir, el USD/MXN se cotiza alrededor de 19.52, con un aumento del 0.37% en el día, mientras los inversores centran su atención en la decisión de política de Banxico del jueves y las implicaciones más amplias de la política arancelaria de EE.UU. sobre las exportaciones mexicanas.

La tregua entre EE.UU. y China eleva la demanda por el Dólar estadounidense y pesa sobre el Peso

El lunes, Estados Unidos y China anunciaron una suspensión de 90 días de los aranceles en aumento, proporcionando un respiro temporal a las tensiones comerciales globales. El acuerdo ha mejorado el sentimiento del mercado y ha aliviado las preocupaciones sobre una recesión liderada por EE.UU., reforzando las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría tener más margen para mantener las tasas de interés elevadas si las condiciones económicas se mantienen firmes.

En contraste, la economía de México sigue bajo presión por los aranceles existentes de EE.UU. sobre el aluminio, el acero y los automóviles. Estos aranceles del 25% han incrementado el costo de los productos mexicanos en los mercados estadounidenses, amenazando la competitividad y ejerciendo presión sobre las industrias impulsadas por las exportaciones. Los datos locales y los comentarios de los responsables de políticas han reflejado cada vez más estos desafíos, mostrando signos de una desaceleración económica más amplia.

En respuesta, Banxico ha seguido un camino monetario moderado, recortando las tasas de interés en seis reuniones consecutivas para apoyar el crecimiento y mitigar las presiones externas. Se espera un recorte adicional de 50 puntos básicos (pbs) en la decisión de tasas del jueves, lo que reduciría aún más la diferencia de tasas de interés entre México y EE.UU.

Resumen diario del Peso mexicano: Enfoque en la Producción Industrial Mexicana

• Los datos de producción industrial mexicana de marzo, programados para su publicación a las 12:00 GMT, serán observados de cerca en busca de signos de presión en el sector manufacturero de México. 
• Las cifras más débiles de lo esperado podrían reforzar las expectativas de un mayor alivio por parte de Banxico y pesar sobre el Peso.
• Con los rendimientos de EE.UU. manteniéndose elevados y la perspectiva de política de México volviéndose cada vez más acomodaticia, los flujos de capital han continuado favoreciendo al Dólar estadounidense, exacerbando la presión a la baja sobre el Peso.
• El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Representante de Comercio, Jamieson Greer, se reunieron con el Viceprimer Ministro chino, He Lifeng, en Ginebra durante el fin de semana, donde ambas partes informaron sobre avances. He describió las conversaciones como "francas y constructivas", mientras que EE.UU. dijo que se logró "un progreso sustancial" hacia la reconfiguración de las relaciones comerciales.
•  EE.UU. acordó reducir los aranceles sobre las importaciones chinas del 145% al 30% durante 90 días, proporcionando alivio a las cadenas de suministro globales.
• Beijing se comprometió a reducir los aranceles sobre los productos estadounidenses del 125% al 10% y anunció la suspensión de medidas de represalia clave.
• A las 14:25 GMT, la Gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, hablará en el Simposio NABE-Banco Central de Irlanda en Dublín, con los inversores atentos a señales de política en medio de un contexto económico estable.
• Según la herramienta CME FedWatch, hay un 92.1% de probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en 4.25–4.50% en junio, con el primer recorte de 25 pbs ahora solo previsto para septiembre.
• En contraste, Banxico ha recortado tasas en seis reuniones consecutivas y se espera que continúe con la flexibilización, añadiendo presión sobre el Peso a través de una reducción de la diferencia de tasas de interés.

USD/MXN prueba la resistencia de la línea de tendencia 

El USD/MXN permanece confinado dentro de un rango de consolidación estrecho por encima del soporte clave en 19.42, con la acción del precio en gran medida lateral en el comercio temprano de mayo. El par está actualmente probando una resistencia de línea de tendencia descendente trazada desde el máximo de abril, alineándose estrechamente con la media móvil simple (SMA) de 10 días en 19.58, que ha limitado múltiples intentos de alza en las últimas dos semanas.

El USD/MXN continúa oscilando dentro de una zona de consolidación horizontal aproximadamente entre 19.42 y 19.65, con un grupo de velas sugiriendo indecisión mientras los alcistas intentan recuperar el control a corto plazo. Una ruptura por encima de la línea de tendencia podría señalar una reversión alcista, abriendo potencialmente el camino hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%, trazado desde el máximo de 21.08 del 9 de abril hasta el mínimo de 19.42 del lunes, en 19.81, con el retroceso de Fibonacci del 38.2% como el siguiente nivel de resistencia en 20.05.

Gráfico diario del USD/MXN

En la parte inferior, la falta de ruptura por encima de la resistencia de la línea de tendencia podría ver una presión de venta renovada, con el soporte clave manteniéndose en 19.42 (mínimo de abril) y un mayor riesgo a la baja hacia 19.30–19.20 si la zona falla.

El momentum se mantiene neutral a ligeramente bajista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI), un indicador de momentum, actualmente leyendo 41.16, aún por debajo del punto medio de 50, reflejando una débil presión de compra. Se necesitaría un movimiento sostenido del RSI por encima de 50 para confirmar una mejora en el momentum alcista.