El Dólar australiano amplía sus pérdidas tras los datos mixtos de Australia
- El AUD/USD amplía sus pérdidas, acercándose al área de 0.7000, desde el máximo de 0.7068 de la semana pasada.
- Los datos mixtos de Australia y las alentadoras cifras de manufactura de China no han logrado impulsar al Aussie.
- El martes, se espera ampliamente que el RBA anuncie la quinta subida de tasas de interés del año.
El Dólar australiano (AUD) está registrando uno de los peores desempeños entre las principales divisas el lunes, y cae aún más frente al Dólar estadounidense (USD), en medio de cifras macroeconómicas mixtas de Australia y sólidas cifras de actividad manufacturera de China. El par AUD/USD cotiza en 0.7015 en la apertura de la sesión europea, acercándose al extremo inferior del rango de negociación de las últimas dos semanas en el área de 0.7000.
Los datos macroeconómicos australianos publicados a primera hora del lunes mostraron resultados mixtos. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de S&P Global aceleró su contracción, hasta 49.6 en octubre frente a las expectativas de una lectura estable de 49.7, mientras que, en el lado positivo, los permisos de construcción repuntaron un 5.1% en septiembre, muy por encima del 2.1% esperado por el mercado y revirtiendo la caída del 5.2% de agosto.
Aparte de eso, el PMI manufacturero de RantingDog de China reveló que la actividad del sector creció a un ritmo de 52.0 en octubre, por debajo del 52.1 de septiembre, pero por encima de la lectura de 51.6 esperada por el mercado.
La reunión del RBA se considera decisiva mientras el Aussie afronta un empeoramiento de las perspectivas de inflación
En Australia, el principal foco de la semana es la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), prevista para el martes. Los analistas de Rabobank señalan que el banco central "ampliamente se espera que anuncie otra subida de tasas de 25 puntos básicos," lo que "marcaría la quinta subida de tasas este año y llevaría el objetivo de la tasa de efectivo hasta el 4.85%."
Rabobank también subraya el cambio en el relato sobre la inflación, señalando que el vicegobernador del RBA, Hauser, comentó recientemente que las perspectivas de inflación en Australia se han vuelto "materialmente peores" y advirtió que, con "los acontecimientos pendientes en Oriente Medio esta semana, podría empeorar aún más."
En EE.UU., el principal foco está en las elecciones de mitad de mandato del martes, que se espera que cambien el equilibrio de poder en el Congreso e incluso quizá en el Senado. Un resultado así probablemente lleve a un bloqueo en el techo de deuda en 2027 y también podría frenar los planes de construcción de centros de datos, en un momento en que se ciernen nubarrones sobre el sector de la IA.
Antes de eso, se espera que el PMI de servicios del ISM de EE.UU. muestre un fuerte crecimiento, para respaldar la narrativa del excepcionalismo económico estadounidense y reforzar el caso de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal en diciembre.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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