La Libra esterlina gana debido a la perspectiva de línea dura del BoE y al Dólar estadounidense moderado

• Las expectativas de línea dura del BoE y las previsiones de subidas de tipos impulsan el impulso alcista de la Libra esterlina.
• La disminución de la demanda de refugio seguro y la relajación de las tensiones en Oriente Medio pesan considerablemente sobre el Dólar estadounidense.
• La solidez del PIB y de los datos laborales de EE.UU. limita las pérdidas más profundas del USD pese a la caída de las probabilidades de subidas de tipos de la Fed.

El GBP/USD amplía sus ganancias por tercer día consecutivo y cotiza en torno a 1.3400 durante el horario asiático del viernes. El par se aprecia mientras la Libra esterlina (GBP) gana terreno ante el sentimiento de línea dura en torno a la próxima decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) la semana que viene.

Los operadores esperan que el BoE anuncie una subida de tipos de 25 puntos básicos en noviembre, seguida de otro aumento en febrero. Mientras tanto, el Ministro de Finanzas del Reino Unido, John Healey, anunció planes para elevar los tipos sobre los bancos, los juegos de azar, los ahorradores, los propietarios y las compras en línea, al tiempo que presentó medidas para combatir los elevados precios de la energía.

Sumándose al impulso alcista del par GBP/USD, el Dólar estadounidense (USD) se enfrenta a presiones, ya que la disminución de la demanda de refugio seguro pesa sobre el Dólar ante las esperanzas de conversaciones diplomáticas de paz lideradas por EE.UU. La relajación de las tensiones en Oriente Medio ha ayudado a compensar las preocupaciones sobre el suministro de petróleo y la inflación, reduciendo las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en su reunión de diciembre. Los operadores valoran ahora una probabilidad cercana al 75% de una subida de tipos de 25 puntos básicos, frente al 84.2% del día anterior.

A pesar de los recientes obstáculos para el Dólar, los últimos datos económicos de EE.UU. destacan la resiliencia continuada. El Producto Interior Bruto preliminar registró un 3.4% interanual, superando las expectativas del 3.2% y aumentando desde la lectura del 2.2% del segundo trimestre, impulsado por un sólido gasto de los consumidores del 3.8% interanual. Además, el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios PCE subyacente, subió un 3.1% interanual, en línea con las expectativas, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron ligeramente hasta 194.000, reforzando las señales de una economía en expansión y de un mercado laboral tensionado.

Warsh redobla su compromiso con la estabilidad de precios, manteniendo el interés de los alcistas del Dólar

El tono de la rueda de prensa de Warsh es firmemente de línea dura, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker, en línea con el promedio histórico, pero reforzada por compromisos reiterados e inquebrantables de lograr una estabilidad de precios PCE del 2%. El énfasis en que "garantizar la estabilidad de precios no consiste en una fecha fija del calendario" y en que la "nueva medicina monetaria" está funcionando, junto con la confianza en las expectativas de inflación y el endurecimiento de las condiciones financieras, indica una postura dependiente de los datos, pero resueltamente antiinflacionista, que favorece al Dólar. Las referencias a la ampliación de los diferenciales de crédito, al impacto de los tipos más elevados en la tecnología y la IA, y a la expansión del gasto de capital sugieren confianza en que la política monetaria está surtiendo efecto sin amenazar todavía la expansión, lo que mantiene a la Fed inclinada a conservar una orientación restrictiva.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió +14.39 puntos hasta 141.89, firmemente en territorio de línea dura y muy por encima del umbral neutral de 100, en consonancia con el contundente mensaje antiinflacionista recogido por el FXS Speechtracker. Este elevado nivel del índice subraya que los mercados deberían interpretar las declaraciones de Warsh como un refuerzo de la narrativa de tipos más altos durante más tiempo, un trasfondo que suele favorecer al Dólar frente al Euro y al Yen.