El Peso mexicano cae mientras el crecimiento de EE.UU. y la inflación elevada reavivan las apuestas por una subida de la Fed
- El USD/MXN sube más de un 1.20% hasta 18.86, acercándose al nivel psicológico de 19.00.
- El PIB de EE.UU. crece un 3.4%, mientras que la inflación subyacente del PCE se acelera hasta el 3.1%.
- Borja, de Banxico, defiende las tasas del 6.50% mientras los operadores esperan el PIB de México.
El peso mexicano se encamina a depreciarse más de un 1.20% frente al dólar estadounidense el jueves, con el USD/MXN cotizando en 18.86. Las expectativas de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas en 2026, junto con unos datos de EE.UU. que respaldan esta visión, pesaron sobre la moneda de los mercados emergentes, que se encamina a cerrar la semana con pérdidas.
El USD/MXN se dispara hacia 19.00 ante la resistencia del crecimiento de EE.UU. y la elevada inflación, presionando al peso antes del PIB de México
El miércoles, la Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, mientras que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, se mostró prudente respecto a sus orientaciones futuras. No obstante, reveló que habría siete decisiones de política monetaria en 2027 y seis en 2028.
El USD/MXN cayó cerca de 18.60 tras la decisión y después de las declaraciones de Warsh, pero los datos del jueves desencadenaron una recuperación del par exótico.
La inflación en EE.UU., medida por el PCE subyacente, subió un 3.1% en septiembre, tal como se esperaba, frente al 3% del mes anterior. Mientras tanto, la economía estadounidense creció un 3.4% interanual, por encima del dato del 2.2% del segundo trimestre de 2026 y superando las previsiones del 3.2%. Todos estos datos se sumaron a un sólido informe de empleo, ya que las solicitudes de subsidio por desempleo correspondientes a la semana terminada el 24 de octubre cayeron de 195K a 194K, por debajo de las previsiones de un aumento hasta 199K.
Dado este contexto, los mercados monetarios ven un 76% de probabilidades de que la Fed suba las tasas, muy por debajo del 84% esperado un día antes, una señal de que los inversores tienen menos confianza en que la Fed vaya a subir las tasas de interés.
En México, la agenda económica estaba vacía, pero la subgobernadora del Banco de México (Banxico), Galia Borja, señaló que unas tasas de interés del 6.50% constituyen una "buena posición monetaria", mientras la inflación continúa descendiendo hacia el objetivo del 3% de Banxico. A pesar de reconocer que la inflación avanza en esa dirección, Borja subrayó que "el trabajo aún no ha terminado."
El viernes, la agenda económica de México incluirá el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de 2026, y se espera que la economía crezca un 0.7% intertrimestral y, en términos anuales, pase del 2.1% al 2.5%, según los economistas.
Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18.8635, ampliando su sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene holgadamente por encima de la agrupación de las tres medias móviles simples en torno a 17.7104. La acción del precio se encuentra cómodamente por encima del suelo estructural clave en 16.8866, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), cerca de 71.7, entra en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el último avance está estirado, aunque sigue respaldado por una firme demanda subyacente.
A la baja, el soporte inicial aparece en las medias móviles simples de 50, 100 y 200 días agrupadas cerca de 17.71, antes de la base horizontal más distante en 16.89, donde se espera que los compradores vuelvan a tomar el control en retrocesos más profundos. Al no haber niveles de resistencia claramente definidos por encima del mercado en el conjunto de datos actual, el par permanece en una fase alcista inexplorada, por lo que cualquier fase correctiva probablemente estará impulsada primero por un impulso de sobrecompra, en lugar de por un techo bien establecido.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
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