El Euro se debilita por debajo de 1.1250 mientras las protestas francesas y los riesgos fiscales pesan
- El EUR/USD cae hasta alrededor de 1.1225 en la primera sesión asiática del miércoles.
- Los operadores se mantuvieron cautelosos con el Euro mientras Francia enfrenta protestas generalizadas y riesgos fiscales.
- Es probable que la Fed pause las tasas este mes antes de reanudar el endurecimiento monetario más adelante en el año.
El par EUR/USD pierde terreno hasta cerca de 1.1225 durante las primeras horas de negociación asiática del miércoles. El Euro (EUR) se debilita frente al Dólar estadounidense (USD), ya que las protestas y las tensiones fiscales en Francia mantienen cautelosos a los operadores. Está previsto que los responsables de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) hablen más tarde durante la jornada, incluida la presidenta Christine Lagarde, Philip Lane, Joachim Nagel y Piero Cipollone.
CNBC informó de que un funcionario francés desplegará algunas fuerzas militares para ayudar a mantener el orden durante una nueva ola de protestas prevista para este fin de semana. El primer ministro francés, Sébastien Lecornu, también dijo que habría nuevos toques de queda "donde la situación lo requiera."
"Las preocupaciones en Francia no desaparecerán pronto," declaró Tommy von Brömsen, estratega de divisas de Handelsbanken. "La visión bajista sobre Francia se mantendrá durante algún tiempo más y aún queda por valorar mucha más debilidad del Euro," añadió Tommy.
Al otro lado del Atlántico, los mercados calibran el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed) después de que subiera las tasas por primera vez desde 2023 en septiembre. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, señaló que no "prejuzgaría" las reuniones, mientras que la mayoría de los responsables de política monetaria de la Fed han proyectado al menos otra subida este año.
Los operadores ahora valoran en torno a un 16.1% la probabilidad de otra subida de un cuarto de punto en la reunión de la Fed del 27 y 28 de octubre, según la herramienta FedWatch de CME. Valoran en más de un 90% la probabilidad de una subida de tasas en la reunión de política monetaria de diciembre.
El Euro tiene un rendimiento inferior mientras persisten las tensiones en los bonos de la Eurozona pese a la mejora de la encuesta alemana
Los estrategas de Scotiabank señalan que el Euro tiene un rendimiento inferior durante la jornada, con el EUR "rezagado frente a sus principales pares de divisas", ya que las tensiones persistentes en los mercados de bonos gubernamentales de la Eurozona pesan sobre el sentimiento. Destacan que el "diferencial entre el OAT y el Bund a 10 años sigue elevado, cerca de 150 pb, lo que refleja las tensiones sociales y fiscales en Francia," poniendo de relieve la persistente prima de riesgo incorporada en la deuda francesa.
En cuanto a los datos, Scotiabank señala la encuesta ZEW de Alemania de octubre, que "reflejó una mejora sólida en la lectura de la Situación Actual (aún débil) (-35.9 frente a los -44.5 esperados y los -47.1 de septiembre), pero cierta moderación en el componente de Expectativas (hasta 28.1, desde 33)." El banco advierte que esta "encuesta a profesionales financieros tiende a estar muy influida por la evolución de los mercados, más que por la evolución económica," pero concluye que "en general indica que la economía sigue en modo de ‘recuperación lenta’," limitando el margen para un rebote más decisivo del Euro.
Warsh, prudente ante las cicatrices de la crisis, pero optimista sobre el auge de la inversión y la IA
El presidente de la Fed, Warsh, transmitió un tono moderadamente constructivo, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente más suave frente a la media histórica de 6.1/10 y señalando solo información incremental modesta para los mercados. La admisión de estar "demasiado marcado" por la Crisis Financiera Global subraya un sesgo persistente hacia la vigilancia de la estabilidad financiera, incluso mientras Warsh destaca el crecimiento estructural, un auge de la inversión y el papel positivo de la IA en la confianza en los datos y en la política, al tiempo que se niega a comprometerse de antemano con las decisiones de octubre y diciembre. En general, el discurso equilibra el optimismo sobre la economía real y la tecnología con una clara reticencia a prejuzgar la trayectoria de la política monetaria, dejando a los inversores del Dólar centrados en las próximas reuniones del FOMC como el "momento decisivo."
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no varió, moviéndose 0.00 puntos hasta un nivel aún de línea dura de 127.51, lo que confirma que el discurso no modificó materialmente la percepción sobre la postura de la política monetaria, pese a la puntuación ligeramente inferior del FXS Speechtracker. Con el índice firmemente por encima de 100, la Fed se mantiene en territorio de línea dura, y la combinación de crecimiento estructural, auge de la inversión y confianza en los datos impulsada por la IA mantiene respaldado el sentimiento hacia el Dólar, incluso sin un impulso adicional de línea dura.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la vibra bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene una tendencia bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger de 20 días. El precio también se encuentra por debajo de la banda superior de Bollinger, reforzando una consolidación con sesgo bajista dentro del rango, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, en torno a 40, se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere un impulso alcista moderado.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la SMA de Bollinger de 20 días, alrededor de 1.1250, seguida de la banda superior cerca de 1.1392 y de la SMA de 100 días, más significativa, en 1.1460, que limita los intentos de recuperación más amplios. A la baja, la banda inferior de Bollinger, aproximadamente en 1.1115, constituye el siguiente soporte notable, y una ruptura sostenida por debajo de este suelo probablemente abriría el camino a una caída más profunda hacia los mínimos del ciclo anterior.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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