El Dólar australiano avanza gracias a la debilidad del Dólar estadounidense mientras los mercados descuentan que la Fed mantendrá las tasas en octubre

• El AUD/USD gana un 0.13% el martes, respaldado por un modesto debilitamiento del Dólar estadounidense.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen cerca de sus niveles más altos desde 2002 pese a un retroceso intradía.
• Los mercados favorecen que la Fed mantenga las tasas sin cambios en octubre, mientras que las expectativas de una subida de tasas en Australia siguen siendo limitadas.

El AUD/USD gana un 0.13% el martes y cotiza alrededor de 0.6980 al momento de escribir. El Dólar australiano (AUD) se beneficia de un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD), ya que la relajación de los rendimientos del Tesoro estadounidense proporciona soporte al par.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años cotiza alrededor del 5.29% después de caer hacia el 5.25% a principios del día. Sin embargo, se mantiene cerca del máximo del lunes del 5.349%, su nivel más alto desde 2002. Los rendimientos estadounidenses siguen elevados en medio de los persistentes riesgos de inflación, las preocupaciones sobre la deuda pública y la sostenibilidad fiscal, y las expectativas de que las tasas de interés se mantengan altas durante más tiempo.

En este contexto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, retrocede hasta alrededor de 101.87 después de alcanzar el lunes un nuevo máximo anual de 102.53. Por lo tanto, la modesta caída de los rendimientos del Tesoro está reduciendo temporalmente el atractivo del Dólar estadounidense.

En el frente de la política monetaria, los datos estadounidenses publicados la semana pasada, más débiles de lo esperado, han reducido la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para volver a subir las tasas de interés en su reunión del 27 y 28 de octubre. Los datos más débiles de las Nóminas no Agrícolas (NFP) y de la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) han fortalecido notablemente las expectativas de que el banco central estadounidense haga una pausa en su ciclo de endurecimiento en octubre.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados estiman aproximadamente un 78% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en octubre. No obstante, las persistentes presiones inflacionarias y el compromiso del banco central de devolver la inflación hacia su objetivo del 2% mantienen abierta la posibilidad de otra subida de tasas en diciembre. Los inversores esperan ahora las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés estadounidenses.

En el lado australiano, las expectativas de un mayor endurecimiento monetario siguen siendo relativamente moderadas. Según los datos de LSEG, los mercados monetarios ven alrededor de un 20% de posibilidades de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba las tasas de interés en su reunión de noviembre. La probabilidad relativamente baja limita actualmente el apoyo de la política monetaria al Dólar australiano, dejando al AUD/USD principalmente sensible a los movimientos del Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Análisis técnico del AUD/USD

En el gráfico de cuatro horas, el AUD/USD cotiza en 0.6981, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que permanece limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en 0.7045 y de la SMA de 200 períodos en 0.7112. El par se mantiene justo por encima del soporte horizontal en 0.6965, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 56.5 sugiere una modesta recuperación del impulso que aún no ha desafiado la barrera superior de las medias móviles.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en 0.7020, seguida por la SMA de 100 períodos en 0.7045 y el siguiente techo horizontal en 0.7075. Por encima de ese nivel, la SMA de 200 períodos en 0.7112 y la resistencia superior en 0.7140 forman una zona de resistencia más amplia. A la baja, una ruptura por debajo de 0.6965 expondría el siguiente nivel de soporte en 0.6900, donde los compradores podrían intentar frenar cualquier caída más profunda.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)