Previsión del Precio de la Plata: El XAG/USD se mantiene por encima de 61.00$ ante la relajación de las expectativas de subidas de tasas de la Fed
- La Plata cae mientras los datos de inflación PCE de agosto, inferiores a lo esperado, redujeron las probabilidades de una subida de tasas en octubre según CME FedWatch hasta aproximadamente el 38%.
- El PCE subyacente de agosto subió apenas un 0.2%, reduciendo la inflación general anual al 3.4%, frente al 3.7% previsto.
- Las nuevas ganancias de la Plata enfrentan vientos en contra debido a los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro, el aumento de los precios del petróleo y las persistentes tensiones geopolíticas entre EE.UU. e Irán.
El precio de la Plata (XAG/USD) gana terreno después de registrar pérdidas el día anterior, cotizando alrededor de 60.90$ por onza troy durante el horario asiático del jueves. La Plata, que no ofrece rendimientos, recibe soporte mientras se moderan las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) tras la publicación el miércoles de unos datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) más débiles de lo esperado.
La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados valoran ahora aproximadamente un 38% de probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre, frente a casi el 51% anterior a la publicación del PCE. La atención se centra ahora en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, para el que las previsiones de consenso esperan la creación de 90.000 puestos de trabajo en septiembre, mientras que la tasa de desempleo se mantendría estable en el 4.1%.
La disminución de las expectativas de inflación fue impulsada por los datos del índice de precios PCE de EE.UU. de agosto, que subió un 0.3% frente al 0.4% previsto, mientras que el PCE subyacente aumentó un 0.2%, incumpliendo la estimación de consenso del 0.3%. En términos anuales, la inflación general del PCE se desaceleró hasta el 3.4%, muy por debajo del 3.7% esperado.
Sin embargo, las nuevas ganancias del metal blanco podrían verse limitadas por los vientos en contra del mercado en general, ya que los elevados precios del petróleo y los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan compensando el soporte derivado de unas menores probabilidades de subida de tasas. Mientras tanto, la incertidumbre geopolítica persiste, ya que EE.UU. e Irán han logrado pocos avances en las negociaciones, incluso ante las señales de recuperación de los flujos de petróleo de Oriente Medio. Los mercados mantienen la cautela sobre la durabilidad de esta recuperación de la oferta sin una resolución formal que ponga fin al conflicto, especialmente porque tanto Washington como Teherán reclaman el control de la vía fluvial estratégica.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro también subieron hasta máximos de varias décadas ante la preocupación por una inflación persistente impulsada por la energía, lo que podría provocar una política monetaria más estricta. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantiene estable alrededor del 5.298%, mientras que el rendimiento del bono a 30 años subió por última vez casi 4 puntos básicos hasta el 5.633%.
Las revisiones de los datos de EE.UU. mantienen la inclinación de la Fed hacia un mayor endurecimiento
Según TD Securities, las últimas revisiones del PCE y del PIB de EE.UU. fueron "un conjunto mixto," al combinar "ajustes retrospectivos agresivos al alza del crecimiento y ajustes moderados a la baja de la inflación." Sin embargo, la firma destaca que "la tendencia subyacente es la historia clave," y espera que "un crecimiento sólido con crecientes riesgos de inflación" "continúe dominando las perspectivas de la Fed." En este contexto, TD Securities afirma: "seguimos esperando que la Fed suba las tasas en octubre, pero no podemos descartar un enfoque más gradual," subrayando que las revisiones no han modificado significativamente su visión sobre la trayectoria de la política monetaria.
Plata - Preguntas Frecuentes
La Plata es un metal precioso altamente negociado entre los inversores. Históricamente, se ha utilizado como un refugio de valor y un medio de intercambio. Aunque es menos popular que el Oro, los operadores pueden recurrir a la Plata para diversificar su portafolio de inversiones, por su valor intrínseco o como una posible cobertura durante períodos de alta inflación. Los inversores pueden comprar Plata física, en monedas o en lingotes, o negociarla a través de vehículos como los Fondos Cotizados en Bolsa, que siguen su precio en los mercados internacionales.
Los precios de la Plata pueden moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio de la Plata se dispare debido a su estatus de refugio seguro, aunque en menor medida que el del Oro. Como activo sin rendimiento, la Plata tiende a subir con tasas de interés más bajas. Sus movimientos también dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAG/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener el precio de la Plata a raya, mientras que un Dólar más débil probablemente impulse los precios al alza. Otros factores como la demanda de inversión, la oferta minera – la Plata es mucho más abundante que el Oro – y las tasas de reciclaje también pueden afectar los precios.
La Plata se utiliza ampliamente en la industria, particularmente en sectores como la electrónica o la energía solar, ya que tiene una de las conductividades eléctricas más altas de todos los metales, superando al Cobre y al Oro. Un aumento en la demanda puede incrementar los precios, mientras que una disminución tiende a reducirlos. Las dinámicas en las economías de EE.UU., China e India también pueden contribuir a las fluctuaciones de precios: para EE.UU. y particularmente China, sus grandes sectores industriales utilizan Plata en varios procesos; en India, la demanda de los consumidores por el metal precioso para joyería también juega un papel clave en la fijación de precios.
Los precios de la Plata tienden a seguir los movimientos del Oro. Cuando los precios del Oro suben, la Plata típicamente sigue el mismo camino, ya que su estatus como activos refugio es similar. La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, puede ayudar a determinar la valoración relativa entre ambos metales. Algunos inversores pueden considerar un ratio alto como un indicador de que la Plata está infravalorada, o que el Oro está sobrevalorado. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.
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