USD/CAD Previsión del Precio: Gana terreno hasta cerca de 1.4100, manteniendo el sesgo alcista por encima de la SMA de 100 días
- El USD/CAD registra modestas ganancias cerca de 1.4100 durante la sesión europea temprana del jueves.
- Los operadores ven ahora una probabilidad cercana al 69.7% de otra subida cuando la Fed se reúna nuevamente en octubre.
- La visión constructiva del par prevalece por encima de la SMA de 100 días, con un impulso alcista del RSI.
- El primer objetivo alcista a vigilar es 1.4115; el nivel de soporte inicial aparece en 1.3960.
El par USD/CAD cotiza en territorio positivo alrededor de 1.4100 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. El Dólar estadounidense (USD) avanza frente al Dólar canadiense (CAD), ya que unos datos más sólidos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de EE.UU. reavivaron los temores de inflación y reforzaron las expectativas de subidas de tasas de EE.UU. Los operadores obtendrán más pistas de las declaraciones de la Fed más tarde durante el día.
Según el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. publicado el miércoles, el PMI compuesto subió a 58.4 en septiembre desde 56.0 en agosto. Además, el PMI manufacturero aumentó a 57.0 en septiembre, frente al 53.9 anterior, superando el consenso del mercado de 53.5. El PMI de servicios mejoró a 58.7 en septiembre, frente al 56.5 de agosto, por encima de la previsión de 56.0.
"Dada la fortaleza relativa del crecimiento de EE.UU. y la valoración de unas subidas de tasas de la Fed cada vez más agresivas, el Dólar estadounidense sigue destacando por su atractivo como activo de inversión", afirmó Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando ahora en aproximadamente un 69.7% la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. suba las tasas en un cuarto de punto porcentual en octubre, frente al 48.7% de hace una semana.
Mientras tanto, los precios del petróleo crudo caen en medio de las esperanzas de avances diplomáticos entre EE.UU. e Irán. Irán afirmó el miércoles que seguía abierto a la diplomacia para poner fin a los conflictos entre EE.UU. e Irán, aunque ambos países siguen muy alejados en cuanto a las formas de lograrlo, según Reuters. Cabe señalar que Canadá es un importante país exportador de petróleo, y los bajos precios del petróleo crudo generalmente tienen un impacto negativo en el CAD.
El tono del BoC no cambia mientras Macklem deja abierta la puerta a una política más restrictiva
Los estrategas de Scotiabank señalan que las últimas declaraciones del gobernador del BoC, Tiff Macklem, dejaron prácticamente intacto el relato de política monetaria, con "comentarios ayer [que] no avanzaron en absoluto el debate sobre las tasas de interés". Según el banco, su orientación fue "ampliamente coherente con el tono de la última declaración de política monetaria, que equilibró las tensiones comerciales con las presiones persistentes sobre los precios", reforzando la sensación de continuidad en la comunicación del BoC.
Scotiabank añade que "la puerta a una política más restrictiva sigue abierta, pero quizá tengamos que esperar a la decisión de política monetaria de octubre para obtener una visión más clara de las perspectivas de las tasas". Aunque reconocen que "un CAD más débil aumentará marginalmente el riesgo de inflación", también subrayan que "las pérdidas del CAD desde principios de septiembre no han sido tan significativas y el Banco considera generalmente que la transmisión del tipo de cambio (a la inflación) es rezagada y limitada". En conjunto, estos puntos sugieren que los responsables de la política monetaria siguen atentos a las presiones sobre los precios impulsadas por la divisa, pero no tienen prisa por señalar un cambio decisivo antes de la próxima reunión.
Barr, de la Fed, anticipa más subidas mientras aumentan los riesgos de inflación, respaldando el alza del Dólar
Barr, de la Fed, emitió un mensaje notablemente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, superior al promedio histórico de 7/10. El énfasis en que "probablemente sean necesarias más subidas de tasas" y en que los riesgos para alcanzar una inflación del 2% han aumentado, mientras que los riesgos para el mercado laboral han disminuido, subraya un claro sesgo hacia una política más restrictiva y respalda la fortaleza del Dólar. El reconocimiento de que la Fed estaba "fuera de posición" y necesitaba recalibrar su política, junto con el sólido crecimiento y un mercado laboral robusto, refuerza la narrativa de que la postura de la política monetaria podría seguir siendo demasiado flexible para alcanzar el objetivo de inflación.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS aumentó 0.42 puntos hasta 148.81, lo que señala un cambio de línea dura modesto pero significativo en la comunicación agregada de la Fed. Con el índice muy por encima de la marca neutral de 100, este discurso contribuye a mantener a la Fed firmemente en territorio de línea dura, en consonancia con la elevada puntuación del FXS Speechtracker y reforzando las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria.
Análisis Técnico: El USD/CAD mantiene unas perspectivas positivas por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil (MA) de 100 días y de la media móvil simple (SMA) central de 20 períodos de las Bandas de Bollinger. El par está presionando ahora hacia la banda superior de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14), cerca de 69, sugiere un impulso alcista fuerte pero cada vez más extendido, lo que indica que el avance podría ser vulnerable a una consolidación o a un retroceso menor.
Al alza, el nivel de resistencia inmediato se encuentra en la banda superior de Bollinger, en 1.4115. Una ruptura sostenida por encima de este techo probablemente extendería la fase alcista hasta el máximo del 24 de junio en 1.4248.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en la MA de 100 días en 1.3960, seguido por la banda central de Bollinger en 1.3915. Una debilidad más profunda expondría el soporte de la banda inferior de Bollinger en torno a 1.3715.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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