El Índice del Dólar gana terreno antes de los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo
- El Índice del Dólar estadounidense sube mientras el PMI manufacturero de S&P Global de septiembre, superior a lo esperado, impulsa las apuestas por una subida de tasas de la Fed.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que la probabilidad de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en octubre se disparó hasta casi el 69%.
- La atención del mercado se desplaza a las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos, mientras los funcionarios de la Fed advierten de los riesgos persistentes de inflación.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, gana terreno por cuarto día consecutivo y cotiza alrededor de 101.20 durante el horario europeo del jueves.
El Dólar sube en medio del persistente sentimiento de línea dura en torno a las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Este impulso se vio respaldado por los últimos datos preliminares del PMI de S&P Global de Estados Unidos correspondientes a septiembre, que mostraron una expansión manufacturera superior a lo esperado, hasta 52.0, lo que ayudó a compensar los ligeros retrocesos en la actividad compuesta y de servicios.
La herramienta FedWatch del CME indica que las expectativas del mercado de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en octubre se dispararon hasta casi el 69%, frente al 55.4% del día anterior. Los participantes del mercado se centran ahora en el próximo informe semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos, mientras varios funcionarios de la Fed siguen respaldando las recientes subidas de tasas y advierten contra los riesgos persistentes de inflación.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años amplía su tendencia alcista mientras Société Générale señala un movimiento extendido
Los estrategas de Société Générale señalan que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años "ha superado su máximo de 2023 (5.02%), dando lugar a una extensión de la tendencia alcista" y que "ahora está poniendo a prueba el límite superior de un canal ascendente de varios meses". Aunque reconocen que el último tramo alcista "parece algo extendido", añaden que "las señales de un retroceso significativo aún no son visibles", lo que sugiere que la tendencia permanece intacta por ahora.
Análisis Técnico: El DXY sube debido al sesgo alcista predominante
En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 101.20. El índice mantiene un claro sesgo alcista, ya que el precio se sitúa por encima tanto de la media móvil exponencial (EMA) de nueve periodos en 100.43 como de la EMA de 50 periodos en 99.85, lo que sugiere una estructura de tendencia subyacente favorable. El RSI de 14 días en 72.34 muestra condiciones de sobrecompra, lo que insinúa que la última subida podría estar extendida, pero aún no se está revirtiendo, mientras que el aumento del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS, en 148.81, refuerza un trasfondo favorable al Dólar.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de nueve días, con un suelo técnico más profundo en la EMA de 50 días si la presión correctiva se extiende. Mientras el Índice del Dólar al contado se mantenga por encima de estos soportes de medias móviles, la trayectoria de menor resistencia seguirá siendo alcista, y es probable que cualquier retroceso se considere una consolidación dentro de la tendencia alcista predominante, en lugar de un techo duradero.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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