El Dólar canadiense parece vulnerable mientras las esperanzas de avances diplomáticos con Irán pesan sobre los precios del petróleo
- El USD/CAD mantiene un sesgo positivo por tercer día consecutivo, y también por décimo día de los once anteriores.
- La reciente caída de los precios del petróleo debilita al CAD y sigue ofreciendo soporte en medio de un USD alcista.
- La disminución de los temores a la inflación mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos estadounidenses y podría actuar como viento en contra para el Dólar.
El par USD/CAD atrae compradores por tercer día consecutivo y cotiza en torno a la zona de 1.4070-1.4075 durante la sesión asiática del miércoles, cerca de su nivel más alto desde el 29 de julio, alcanzado el día anterior. Además, el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una extensión de la fuerte tendencia alcista observada durante las últimas dos semanas aproximadamente.
La reciente y fuerte caída de los precios del petróleo crudo sigue debilitando al CAD, vinculado a las materias primas, lo que, junto con un trasfondo alcista del Dólar estadounidense (USD), actúa como viento de cola para el par USD/CAD y valida las perspectivas constructivas. De hecho, el West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia estadounidense, cayó el martes a su nivel más bajo en más de dos semanas en medio de la renovada esperanza de una resolución diplomática para poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán.
A esto se suma que, según se informa, Irán ofreció desbloquear el Estrecho de Ormuz a cambio de una desescalada militar por parte de Estados Unidos, lo que reduce aún más las preocupaciones sobre el suministro mientras Arabia Saudí trabaja para restablecer una ruta de exportación clave. Mientras tanto, la caída de los precios del petróleo alivia los temores inmediatos a una inflación descontrolada y mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos estadounidenses, por debajo de los máximos de varios años. Esto podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones y limitar la subida del par USD/CAD.
Sin embargo, el Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de su nivel más alto desde el 30 de julio, establecido el martes, debido a las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed). De hecho, el banco central estadounidense realizó su primera subida de tasas de interés en tres años y señaló una subida adicional este año. Esto, a su vez, sugiere que la trayectoria de menor resistencia para el Dólar y el par USD/CAD sigue apuntando al alza.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El USD/CAD se sitúa por encima de los niveles de retroceso de Fibonacci del 38.2% y del 50.0% y extiende su avance tras recuperar el retroceso del 61.8%. Esto otorga a los precios al contado un sesgo alcista a corto plazo y respalda el argumento a favor de ganancias adicionales hasta el siguiente obstáculo relevante, en el retroceso del 78.6% en 1.4137, antes del máximo del ciclo en 1.4246.
A la baja, el soporte inicial se encuentra en el retroceso del 61.8% en 1.4051, seguido del nivel del 50.0% en 1.3991 y del retroceso del 38.2% en 1.3931, donde los compradores podrían intentar defender el reciente movimiento alcista.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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