El Oro cede mientras los rendimientos del 5% y los halcones de la Fed toman el control
- El Oro cae mientras el rendimiento del Tesoro a 10 años se dispara por encima del 5.1%.
- Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre se disparan al 70% tras las declaraciones de línea dura.
- Los sólidos PMI de EE.UU. fortalecen al Dólar y profundizan la venta masiva del Oro.
El Oro cayó más de un 1.5% durante la sesión norteamericana del miércoles, ya que los inversores aumentaron su confianza en que la Reserva Federal (Fed) subiría las tasas en la reunión de octubre. Esa confianza se deriva de las declaraciones de línea dura realizadas por varios funcionarios. El XAU/USD cotiza en 4.285$, después de alcanzar un máximo de 4.369$.
El XAU/USD cae mientras los sólidos PMI impulsan al alza las expectativas de endurecimiento en octubre
Los acontecimientos en Oriente Medio habían impulsado los precios del petróleo de EE.UU. cerca de 90$ a principios de semana. Sin embargo, las noticias de última hora sobre una posible prohibición de las exportaciones de diésel de EE.UU. revirtieron los precios del petróleo crudo el miércoles, mientras el West Texas Intermediate (WTI) subió más de un 1.5%, hasta 91.42$ por barril.
Según fuentes de Politico, la administración Trump está preparando un plan para prohibir las exportaciones de diésel durante 90 días con el objetivo de hacer bajar los precios de la energía. Tras conocerse la noticia, los futuros del petróleo crudo retroceden ligeramente, mientras el Dólar se mantiene respaldado.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube un 0.7% hasta 101.22, lo que supone un viento en contra para el metal amarillo.
En cuanto al conflicto entre EE.UU. e Irán, las esperanzas de una desescalada aumentaron después de que Reuters informara de que un alto funcionario iraní dijo que Teherán está revisando la respuesta de EE.UU. a su propuesta para poner fin a las hostilidades.
El miércoles pasado, la Reserva Federal subió las tasas en 25 puntos básicos para reducir una "dosis de acomodación", según el presidente de la Fed, Warsh. Además, el diagrama de puntos reveló que la mayoría de los funcionarios espera otra subida de las tasas de interés hacia finales de año.
Tras la reunión, la mayoría de los funcionarios de la Fed expresaron sus opiniones sobre la reunión del 15 y 16 de septiembre y las razones de sus decisiones, y la mayoría señaló que la inflación es demasiado alta y se ha mantenido por encima del objetivo del 2% de la Fed durante demasiado tiempo.
La semana comenzó con Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis, afirmando que la inflación es demasiado alta en "todos los aspectos" de la economía estadounidense. Alberto Musalem, de la Fed de St. Louis, dijo que probablemente se necesitan más subidas de tasas para controlar la inflación, mientras que Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, afirmó que la fuerte demanda podría estar contribuyendo a la inflación.
El martes, Susan Collins, de la Fed de Boston, siguió sus pasos, advirtiendo de elevados riesgos de inflación y respaldando la subida de tasas. Después de ella, Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, dijo que los shocks inflacionarios podrían tardar algún tiempo en disiparse, mientras que el gobernador de la Fed, Michael Barr, afirmó que probablemente serán necesarias nuevas subidas de tasas.
Dado que la respuesta fue uniforme, los mercados monetarios esperan que las tasas de interés estadounidenses suban aún más. Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en la reunión de octubre son del 66%, frente al 52% de hace un día, según Prime Terminal.
En consecuencia, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó 15 puntos básicos hasta el 5.12%.
S&P Global anunció que el PMI manufacturero preliminar de septiembre de EE.UU., de 57.0, superó ampliamente las expectativas de 53.5 y fue superior al 53.9 del mes anterior. Mientras tanto, el PMI de servicios aumentó de 56.5 a 58.7, superando las previsiones, y el PMI compuesto subió de 56.0 a 58.4.
De cara al futuro, la agenda económica de EE.UU. incluirá discursos de Beth Hammack y Anna Paulson, de la Fed, junto con los datos de solicitudes de subsidio por desempleo.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro cae dentro de una ‘cuña alcista’
El Oro no logró superar el máximo de una ‘cuña alcista’ y cayó por debajo de la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días en 4.313$ y 4.306$, respectivamente, extendiendo sus pérdidas por debajo de 4.300$.
El impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), es bajista por debajo de su nivel neutral de 50 y apunta a la baja, lo que indica que los vendedores están interviniendo. Aun así, según la estructura del mercado, el Oro está inclinado al alza, pero las lecturas mixtas entre la acción del precio y el sentimiento sugieren que está justificado esperar una confirmación.
Para reanudar la tendencia bajista, el Oro debe superar el mínimo oscilante del 16 de septiembre de 4.235$. Una vez superado, la siguiente parada es el máximo del 6 de julio, convertido en soporte, en 4.202$, seguido por el mínimo pivote del 29 de julio en 3.996$.
Al alza, el XAU/USD podría superar la línea de tendencia superior de la ‘cuña alcista’ en torno a 4.365$-4.370$, antes de probar los 4.400$. A continuación se encuentran los 4.500$ y la SMA de 200 días en 4.541$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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