El Dólar canadiense extiende su retroceso desde el máximo de dos meses mientras las apuestas por una subida de la Fed impulsadas por el petróleo elevan al USD
- USD/CAD atrae compradores por segundo día consecutivo, ya que las apuestas de subida de la Fed impulsan al USD.
- Las primas de riesgo geopolítico siguen impulsando los flujos de refugio seguro hacia el Dólar.
- El alza de los precios del petróleo podría beneficiar al CAD y limitar el par antes de los datos de EE.UU.
El par USD/CAD prolonga el rebote de la jornada anterior desde el entorno de 1.3900, o un mínimo de dos meses, y suma tracción positiva por segundo día consecutivo el jueves. El impulso lleva los precios al contado al extremo superior del rango semanal, por encima de 1.3950, y está respaldado por un Dólar estadounidense (USD) ampliamente más firme.
De hecho, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) prolonga su avance semanal por cuarto día consecutivo y salta a un máximo de dos semanas, ya que los riesgos de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo crudo reavivan las expectativas de línea dura en torno a la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores siguen valorando en casi un 80% la posibilidad de que el banco central estadounidense suba los costes de financiación antes de que termine este año. Esta perspectiva ayuda al USD a extender el buen rebote de la jornada anterior desde el mínimo de la oscilación posterior al IPC, lo que, a su vez, se considera un viento de cola para el par USD/CAD.
A esto se suma que el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico y resulta ser otro factor que impulsa los flujos de refugio seguro hacia el Dólar. El presidente Donald Trump afirmó que EE.UU. tiene control total sobre la vía marítima estratégica, mientras que Irán se ha comprometido a mantener cerrado el Estrecho hasta que se cumplan todas sus exigencias. Además, los hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron los ataques contra buques en el Mar Rojo y el Estrecho de Bab el-Mandeb. Esto, a su vez, ayuda a que los precios del petróleo crudo recuperen tracción positiva.
Mientras tanto, unos precios del petróleo más altos podrían ofrecer cierto soporte al CAD, vinculado a las materias primas, y justificar cierta cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas sobre el par USD/CAD. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) y los habituales datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Además de esto, los comentarios de influyentes miembros del FOMC impulsarán la demanda de USD. Asimismo, nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio podrían aportar volatilidad a los precios del petróleo y dar cierto impulso.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD muestra resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.3920, aunque los indicadores de impulso negativo sugieren una tendencia bajista subyacente a pesar de una modesta recuperación. Una lectura negativa del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere que el impulso alcista aún no se ha establecido por completo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), en torno a 38, se mantiene por debajo de la línea media, lo que indica una presión compradora moderada pero estabilizándose, en lugar de condiciones de sobreventa claras.
Mientras tanto, un cierre diario por debajo de la SMA de 100 días reafirmaría el sesgo bajista y expondría riesgos correctivos más profundos. Dicho esto, mantenerse por encima de ella respaldaría las perspectivas de nuevas ganancias y dejaría margen para que el par USD/CAD reanude su avance hacia los máximos recientes una vez que mejore el impulso.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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