El Euro se consolida por debajo de su nivel más alto desde el 17 de junio mientras las tensiones en Oriente Medio respaldan al USD
- El EUR/USD consolida por debajo de su nivel más alto desde el 17 de junio en medio de un modesto repunte del USD.
- El USD busca ampliar su recuperación desde el mínimo oscilante posterior al NFP en medio de las tensiones con Irán.
- La atención del mercado ahora se centra en la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. de esta semana.
El par EUR/USD comienza la nueva semana con tono apagado y cotiza justo por encima de 1.1550 durante la sesión asiática, muy cerca de un nuevo máximo desde el 17 de junio, alcanzado en reacción a los decepcionantes datos de empleo de EE.UU. del viernes.
Las muy seguidas Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostraron que la economía perdió 23.000 puestos de trabajo en julio, muy por debajo de las estimaciones consensuadas de 80.000. A esto se suma que la lectura del mes anterior fue revisada a la baja para mostrar un aumento de 20.000 puestos de trabajo, frente a los 57.000 informados originalmente. Más detalles revelaron que la inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, se moderó al 3.2% desde el 3.4%. Esto compensa una caída de la Tasa de Desempleo al 4.1%, desde el 4.2% en junio, y debilita el caso para que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) suba los tipos de interés.
Sin embargo, la reacción inmediata del mercado resulta ser de corta duración, ya que las persistentes incertidumbres sobre los esfuerzos para reabrir el crítico Estrecho de Ormuz brindan cierto apoyo al Dólar estadounidense (USD), activo refugio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, ahora busca ampliar el rebote tardío del viernes desde su nivel más bajo desde el 17 de junio y termina siendo un factor clave que actúa como viento en contra para el par EUR/USD. No obstante, los operadores parecen reacios a abrir posiciones direccionales y optan por esperar a nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio.
Durante el fin de semana, Irán afirmó que las conversaciones con Omán para establecer una ruta marítima segura a través de la estratégica vía navegable están cerca de un acuerdo. Sin embargo, Teherán advirtió que cualquier pacto no supondría una reapertura inmediata. Además, militantes hutíes respaldados por Irán en Yemen reivindicaron un reciente ataque contra la refinería Jazan de Arabia Saudí, mientras que un petrolero operado por Abu Dhabi National Oil Co. fue atacado en el Estrecho. Esto mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico y apoya los precios del petróleo, alimentando los temores inflacionarios y las apuestas por al menos una subida de tipos por parte de la Fed en 2026.
El trasfondo fundamental mixto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del reciente fuerte movimiento alcista del par EUR/USD desde las proximidades de la zona media de 1.1300, alcanzada el 28 de julio. La atención del mercado ahora se centra en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el miércoles, y que se buscarán para obtener más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed. Aparte de esto, los próximos titulares geopolíticos desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la dinámica del precio del USD y generar algunas oportunidades de trading a corto plazo en torno al par EUR/USD.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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