El Franco suizo se debilita mientras el aumento de la aversión al riesgo impulsa al refugio seguro del Dólar estadounidense

• El USD/CHF sube mientras el temor a una escalada del conflicto en Oriente Medio impulsa la demanda global de refugio seguro hacia el USD.
• La incertidumbre sobre las tasas de la Fed surge mientras el alza de los precios del petróleo y de los rendimientos alimenta los temores de inflación.
• La inflación suiza, que se enfría hasta el 0.4%, deja al Banco Nacional Suizo probablemente manteniendo las tasas sin cambios en el 0%.

El USD/CHF prolonga sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando en torno a 0.8130 durante las horas asiáticas del viernes. El par de divisas se aprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) gana fuerza, impulsado por una renovada demanda de refugio seguro en medio de la escalada de las tensiones en Oriente Medio.

La estabilidad del mercado se ha visto sacudida por el creciente escepticismo en torno a la reapertura del estratégico Estrecho de Ormuz. A la tensión geopolítica se suma que The Guardian informó de que Arabia Saudí tiene intención de ampliar las operaciones militares contra los hutíes alineados con Irán, en apoyo del gobierno yemení reconocido internacionalmente, tras los ataques en su provincia sureña de Najran. Mientras tanto, el parlamento de Irán está evaluando una propuesta de ley para prohibir los buques estadounidenses e israelíes, imponer una penalización del 20% sobre la carga a las naciones hostiles y restringir el corredor hasta que se levante el bloqueo estadounidense.

Mientras tanto, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la recuperación de los precios del petróleo crudo han reavivado los temores de que la Reserva Federal pueda aplicar otra subida de tasas el próximo mes. A pesar de estas señales inflacionarias, la herramienta FedWatch de CME refleja actualmente una probabilidad del 54.5% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 63.4% de la semana pasada. Los inversores y operadores centran ahora su atención en el próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio para evaluar la salud del mercado laboral y obtener una visión más clara de la futura trayectoria de la política monetaria de la Fed.

En el lado suizo, los indicadores económicos presentan un panorama mixto. La tasa de desempleo de Suiza, sin ajuste estacional, subió al 3.0% en julio desde el 2.9% de junio, mientras que el desempleo juvenil (edades de 15 a 24 años) aumentó ligeramente hasta el 2.8%. Los mercados seguirán de cerca la publicación de las Reservas de Divisas Extranjeras de julio y de los datos de Confianza del Consumidor SECO del tercer trimestre más tarde en el día.

El franco bajo presión mientras la inflación suiza moderada mantiene al SNB a la espera

Brown Brothers Harriman destaca que "la CPI suiza de julio sigue moderada," con la inflación general en apenas el 0.4% interanual y la subyacente en el 0.3% por cuarto mes consecutivo. Con el SNB proyectando solo promedios modestos del IPC y manteniendo su tipo de interés en el 0.00%, el estratega Elias Haddad sostiene que este trasfondo de inflación contenida probablemente mantendrá al Franco suizo a la defensiva, señalando que actualmente es la divisa del G10 más débil de este trimestre.

Análisis Técnico: El USD/CHF se mantiene por encima de la EMA de nueve días

En el gráfico diario, el USD/CHF mantiene un sesgo alcista moderado a corto plazo, ya que se sostiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 50 días. La configuración de las EMA de corto y medio plazo por debajo del precio sugiere un trasfondo constructivo, mientras que el RSI de 14 días cerca de 54 refuerza un tono de impulso neutral a positivo en lugar de condiciones de sobrecompra.

Al alza, la resistencia inmediata aparece en la barrera horizontal en torno al máximo de 13 meses de 0.8207. A la baja, el soporte inicial lo ofrece la EMA de nueve días en 0.8111, seguida de la EMA de 50 días en 0.8056, con soportes estructurales más profundos situados en torno al mínimo de casi cinco meses de 0.7762.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)