La rupia india sube ligeramente a pesar del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- La Rupia india gana marginalmente frente al Dólar estadounidense en la apertura, incluso cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses se disparan.
- La Fed mantuvo las tasas de interés estables y advirtió sobre riesgos al alza para la inflación.
- Es probable que los precios del petróleo se mantengan más altos en medio de la escalada de la guerra entre EE.UU. e Irán.
La Rupia india (INR) sube frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de apertura del jueves. El par USD/INR baja hasta cerca de 95.60, con la moneda india dando una dura batalla a los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.).
En la sesión asiática, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años suben un 1.8% hasta alrededor de 4.71%, el nivel más alto visto en 18 meses. Los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses reducen el atractivo de las divisas sensibles al riesgo.
El Dólar estadounidense también ha atraído algunas ofertas en la sesión temprana del jueves tras una caída significativa el día anterior, después del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir estas líneas, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.12% al alza cerca de 100.93.
Los riesgos al alza de la inflación en EE.UU. impulsan los rendimientos del Tesoro
En el anuncio de política monetaria del miércoles, la Fed decidió dejar las tasas de interés sin cambios en el rango de 3.50%-3.75% por quinta reunión consecutiva. La decisión era la esperada, en un momento en que un repunte de los precios del petróleo debido a la escalada de los conflictos en Oriente Medio ha desanclado de nuevo las proyecciones de inflación.
La reunión también estuvo bajo presión política, ya que el presidente de EE.UU. Donald Trump ha criticado varias veces a la Fed por no reducir las tasas de interés. Antes de la reunión, Trump dijo que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, quería bajar las tasas de interés, y añadió que recientemente hubo un buen informe de inflación, los costes estaban cayendo rápidamente y que los precios deberían bajar significativamente una vez termine la Guerra del Golfo.
En el comunicado de política monetaria y en la rueda de prensa, el presidente de la Fed, Warsh, insistió varias veces en reducir la inflación, y aclaró que el banco central no dudará en actuar si es necesario.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses se están disparando ante las expectativas de que la Fed necesite subir las tasas de interés en cualquier momento de este año para lograr la estabilidad de precios.
Creemos que el mercado, en última instancia, nos está diciendo a nosotros (y a Warsh) que las palabras se las lleva el viento con la combinación de estos movimientos, y que no basta con decir y proclamar que la estabilidad de precios es primordial," dijo MUFG Bank en una nota, según Reuters. Añadieron: "En otras palabras, la Fed tendrá que acabar respaldando con hechos su discurso sobre la inflación bajo este nuevo régimen."
Las tensiones en Oriente Medio mantienen restringidas las principales rutas marítimas del petróleo
Los precios del petróleo cotizaron a la baja en las primeras operaciones del jueves, incluso mientras continúa la agresión militar entre Estados Unidos e Irán. Más temprano en el día, los medios iraníes dijeron que el ejército estadounidense golpeó la ciudad iraní de Abadan, en el suroeste, así como la isla de Qeshm.
Al momento de la publicación, el contrato de Crudo MCX con vencimiento el 19 de agosto cotiza 1.1% a la baja, alrededor de Rs. 8.030.
Las divisas de economías, como India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas, tienden a tener un desempeño inferior en un entorno de precios altos del petróleo.
Las probabilidades de que los precios del petróleo suban más se mantienen firmes bajo la premisa de un estrechamiento de la oferta energética mundial debido a la escalada de los conflictos en Oriente Medio.
Según TD Securities, el renovado repunte de las tensiones regionales está sumándose a las preocupaciones por el lado de la oferta en los mercados de energía. Los estrategas de la firma destacan que "el regreso de los ataques entre Irán y Estados Unidos tras una pausa de varios días, junto con los riesgos continuos de los hutíes para la infraestructura energética saudí, están manteniendo los flujos tanto en el Estrecho de Ormuz como en Bab el-Mandeb fuertemente restringidos," lo que subraya la vulnerabilidad persistente de las rutas críticas de transporte de crudo y productos derivados.
Análisis Técnico: El USD/INR se mantiene por debajo de la EMA de 20 días
El USD/INR cotiza ligeramente a la baja, alrededor de 95.61 al momento de la publicación, manteniendo un sesgo bajista moderado a corto plazo al permanecer por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.86. El par ha retrocedido desde máximos recientes, y la EMA de 20 días ahora actúa como oferta inmediata por encima, lo que sugiere un mercado que está perdiendo tracción alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 47.76 se sitúa justo por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere una falta de impulso direccional fuerte y refuerza un tono de consolidación a suave mientras el precio siga limitado por debajo de la EMA de corto plazo.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de 20 días en 95.86, y sería necesaria una ruptura sostenida por encima de este nivel para aliviar el actual sesgo bajista y reabrir el camino hacia el máximo reciente de 97.10. A la baja, el nivel de soporte clave para el par se sitúa en 95.00.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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