El AUD/JPY se mantiene moderado cerca de 112.50 debido al estado de ánimo de aversión al riesgo
- El AUD/JPY se mantiene bajo presión, ya que el IPC de China subió un 0.9% interanual en marzo, por debajo del 1.3% previo y sin alcanzar el pronóstico del 1.2%.
- El AUD también se debilitó debido al aumento de la aversión al riesgo en medio de la persistente incertidumbre sobre el frágil alto el fuego entre EE.UU. e Irán.
- Los mercados valoran una posible subida de tipos del BoJ en abril ante los crecientes riesgos inflacionarios derivados del aumento de los precios del petróleo.
El AUD/JPY retrocede ligeramente tras cuatro días de pérdidas, cotizando alrededor de 112.50 durante las horas europeas del viernes. El cruce de divisas se mantiene bajo presión, ya que el Dólar australiano (AUD) mantiene las pérdidas tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China para marzo. Cualquier cambio en la economía china impactaría al AUD, dado que ambas naciones son socios comerciales cercanos.
El Índice de Precios al Consumidor de China subió un 0.9% interanual en marzo, desde el 1.3% de febrero y por debajo del consenso del 1.2%. En términos mensuales, el IPC cayó un 0.7% tras un aumento previo del 1.0%. Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción aumentó un 0.5% interanual, recuperándose de una caída del 0.9% y marcando su primer incremento desde septiembre de 2022, apoyado en parte por los mayores costos energéticos en medio de las interrupciones en el Estrecho de Ormuz.
El Dólar australiano (AUD) enfrentó dificultades debido a la renovada aversión al riesgo impulsada por la incertidumbre continua en torno al frágil alto el fuego entre EE.UU. e Irán. Las esperadas conversaciones diplomáticas entre EE.UU. e Irán en Islamabad este fin de semana siguen siendo inciertas, sin confirmación oficial de la llegada de los delegados el viernes.
El Yen japonés (JPY) podría fortalecerse frente a sus principales pares, ya que los mercados valoran una posible subida de tipos en abril por parte del Banco de Japón (BoJ) ante los riesgos inflacionarios impulsados por el petróleo. El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años subió cerca del 2.4% el viernes, cerca de su nivel más alto desde 1998.
La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, declaró que el gobierno está considerando liberar unas reservas adicionales de petróleo equivalentes a unos 20 días a partir de principios de mayo para estabilizar el suministro interno en medio de las continuas interrupciones en el Estrecho de Ormuz.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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