Plata Previsión del Precio: XAG/USD permanece limitado por debajo de la SMA de 100 días, persisten riesgos a la baja
- La Plata gana terreno mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden, pero el alza sigue limitada por un Dólar estadounidense más fuerte.
- Los mercados reevalúan las perspectivas de la Fed, pasando de recortes de tasas a una prolongada pausa hasta 2026.
- El sesgo técnico del XAG/USD se mantiene débil por debajo de la SMA de 100 días.
La Plata (XAG/USD) cotiza al alza el lunes, apoyada por un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mientras los operadores reevalúan la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza alrededor de 70.50$, con una subida de casi el 1.0% en el día. Sin embargo, un Dólar estadounidense (USD) generalmente más fuerte está limitando la continuidad de las compras.
Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están retrocediendo tras un reciente repunte a máximos de varios meses, con el rendimiento de referencia a 10 años bajando más de 6 puntos básicos (pb) hasta alrededor del 4.35% el lunes. Anteriormente, los mercados habían descontado al menos dos recortes de tasas antes de la guerra entre EE.UU. e Irán, pero el aumento de los precios del petróleo elevó brevemente las expectativas de subidas de tasas hacia fin de año.
Esas apuestas ahora se están reduciendo, con los operadores esperando cada vez más que la Fed mantenga las tasas estables hasta 2026, según la herramienta CME FedWatch.
Este cambio refleja crecientes preocupaciones de que las tasas de interés más altas, combinadas con precios elevados de la energía, podrían pesar sobre el crecimiento económico, reduciendo la necesidad de endurecimiento.
Dicho esto, a pesar de la reciente estabilización, es probable que la Plata siga siendo volátil, ya que las expectativas cambiantes sobre las tasas y las tensiones continuas en Oriente Medio siguen impulsando el sentimiento del mercado.
Desde una perspectiva técnica, el panorama a corto plazo para el XAG/USD es neutral a bajista, ya que los precios permanecen limitados por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 74.96$ tras caer por debajo de ella a principios de este mes.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 40, mostrando un impulso débil y reforzando la presión a la baja en lugar de un claro extremo de sobreventa. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece por debajo de cero, aunque la línea se acerca al alza hacia la línea de señal, lo que sugiere un debilitamiento del impulso bajista más que un cambio confirmado al alza.
La resistencia inmediata surge en el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 74.43$, medido desde el mínimo de 61.01$ hasta el máximo de 96.15$, con el retroceso del 50% en 78.58$ como el siguiente obstáculo si se extiende un rebote.
En el lado bajista, el soporte inicial se observa cerca de los mínimos recientes alrededor de 68$, que convergen con el retroceso del 78.6% en 68.53$, formando una zona defensiva clave para los compradores.
Una ruptura decisiva por debajo de esta zona expondría la zona psicológica de 65$ y pondría en foco la SMA de 200 días cerca de 58$, mientras que la recuperación por encima de 74.43$ aliviaría la presión bajista inmediata y abriría el camino hacia 78.58$.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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