EUR/USD avanza a medida que el suave IPC de EE.UU. refuerza las apuestas de recorte de tasas de la Fed

• El Euro se fortalece a medida que los datos del IPC de EE.UU. son más suaves de lo esperado, lo que pesa sobre el Dólar estadounidense.
• El IPC general subió un 0.3% intermensual, por debajo del 0.4% pronosticado, mientras que la inflación subyacente se moderó al 3.0% interanual.
• Los mercados valoran casi un 99% de probabilidades de otro recorte de tasas de la Fed en la reunión del 29-30 de octubre, con una mayor flexibilización esperada en diciembre.

El Euro (EUR) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes después de que los datos de inflación de EE.UU. más suaves de lo esperado reforzaran las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) continuará flexibilizando la política monetaria tras su primer recorte de tasas en septiembre. En el momento de escribir, el EUR/USD se negocia alrededor de 1.1635, extendiendo las ganancias por tercer día consecutivo a medida que el Dólar se debilita en general.

Los últimos datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0.3% intermensual en septiembre, fallando el pronóstico del 0.4% y bajando del 0.4% de agosto. En términos anuales, la inflación general subió un 3.0%, quedando por debajo de las expectativas del 3.1% y ligeramente por encima del ritmo del 2.9% registrado en agosto.

El IPC subyacente, que excluye los componentes de alimentos y energía, también subió un 0.2% intermensual, por debajo del pronóstico del 0.3% y coincidiendo con la ganancia del 0.3% registrada en agosto. En términos anuales, la inflación subyacente subió un 3.0%, por debajo del pronóstico del 3.1% y de la lectura del 3.1% vista en el mes anterior.

El informe de inflación más suave fortaleció la convicción del mercado de que la Fed se mantendrá en su camino de flexibilización a medida que los funcionarios respondan a la presión de precios en enfriamiento y a un mercado laboral debilitado. Los futuros de fondos de la Fed, rastreados por la herramienta CME FedWatch, ahora asignan una probabilidad del 98.9% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en la reunión del 29-30 de octubre, con otro recorte en diciembre casi completamente descontado en un 98.5%.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se vio presionado tras la publicación, cayendo por debajo de la zona de 99.00 a medida que los operadores redujeron su exposición al Dólar. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron a lo largo de la curva, reflejando una creciente confianza en que el ciclo de endurecimiento de la Fed está cerca de su fin.

Mirando hacia adelante, los participantes del mercado centrarán su atención en las próximas lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM), ambos programados para más tarde el viernes. Los datos proporcionarán nuevas perspectivas sobre la salud de la economía estadounidense y las expectativas de inflación, ofreciendo más pistas sobre la dirección de la política monetaria de la Fed.